Amerika Birleşik Devletleri'nde, açık uçlu fonlar olarak da adlandırılan açık uçlu fonlar, yatırım fonlarına veya tahvil fonlarına atıfta bulunur. Yatırımcılar açık uçlu fonlardaki hisselerini doğrudan fon yöneticisinden satın alabilirler. Fonda satılabilecek pay sayısında bir sınır yoktur. Açık uçlu fon yöneticileri de satmak isteyen yatırımcılardan hisselerini geri alır. Bu, borsada satılan belirli bir hisseye sahip kapalı uçlu fonların aksine.
Açık uçlu fon yatırımlarındaki getiri, hisse senedi ve bono piyasalarına bağlıdır. Açık uçlu fon yöneticileri, fon stoklarını bireysel hisse senetleri ve tahvil almak için açık uçlu bir fonda toplar. Fon ortakları, sadece fon payı satın alarak çeşitlendirilmiş yatırımlar almaktadır. Hissedarlar bu yatırım uzmanlığını fon yöneticisi tarafından talep edilen yönetim ücretleri ile öderler.
Açık uçlu fonların hisse fiyatına net aktif değeri (NAV) denir. Genellikle, NAV günde bir kez belirlenir. NAV genellikle borsa gün için kapandıktan sonra hesaplanır. Fon yöneticisi, hisse senetlerinin değerini belirler ve fonu yönetmek için o gün yapılan masrafları düşer. Sonuç NAV.
Bazı açık uçlu fonlara ayrıca yük denilen önceden belirlenmiş satış ücretleri de dahildir. Yük, satışa fon yöneticisi ile koordinasyonu sağlayan satış görevlisine ödenen bir komisyonu kapsar. Bu satış görevlisine broker denir. Ayrıca, bedelsiz fon olarak adlandırılan, bu ücretler olmadan açık uçlu yatırım fonları da vardır. Yüksüz fon hisseleri, aracı kurumdan geçmek yerine doğrudan fon yöneticisi aracılığıyla satın alınır.
Yatırımcılar, açık uçlu fonun detaylarını, izahname adı verilen fon yöneticisi tarafından sağlanan bir belge aracılığıyla öğrenebilirler. Prospektüs, yükler ve diğer ücretlerle ilgili ayrıntıları içerir. Yatırımcılar ayrıca fonun amacı ve fon yöneticisinin yatırım stratejisini öğrenebilirler.
Prospektüs aynı zamanda açık uçlu fonun geçmiş performansıyla ilgili kayıplar veya kazançlar dahil olmak üzere detayları içerir. Bu, her yıl kazancı ve fonun başlamasından bu yana toplam kazancı içerir. Genelde hisse alım satımı hakkında bilgiler. Potansiyel yatırımcılar, açık uçlu bir yatırım fonu veya bono fonunda hisseler satın almadan önce broşürü dikkatlice okumalıdır.
Açık uçlu fonlar bazen fonda tutulan para miktarını karşılamak için kapatılır. Bir açık uçlu fon kapatıldığında, yeni yatırımcılar fon yöneticisinden pay alamazlar. Açık uçlu yatırım fonlarına yatırım yapmanın bir avantajı, fon yeni yatırımcılara kapatılsa bile, mevcut yatırımcıların genellikle ek fon payı satın alabilmesidir.
