Özel sermaye işlemleri, özel sermaye şirketleri hedef şirketlere yatırım yaptığında gerçekleşir. Tipik bir hedef şirketin kısa veya orta vadede büyüme potansiyeli olan bir işletme olması muhtemeldir. Özel sermaye şirketi normal olarak hedef şirkette kontrol hissesi alır ve işlemi finanse ederken nispeten büyük miktarda borç alır. Özel sermaye şirketinin amacı genellikle operasyonları kolaylaştırarak ve artan verimlilikle kar elde ederek büyümeyi başarmak için hedef şirketin yönetimiyle çalışmaktır. Bununla birlikte, özel sermaye şirketi, değişiklikleri zorlamak ve hedef şirketi daha kârlı hale getirmek için yeni bir yönetim ekibi getirebilir. Kar, işi büyütmek ve borca hizmet etmek için kullanılır.
Genel olarak, özel sermaye işlemleri uzun vadeli yatırımlar değildir. Özel sermaye şirketi normalde yatırımın orta vadede çıkması amacıyla hedef şirketin değerinde kısa ila orta vadeli büyüme arayışı içindedir. Hedef şirket tipik olarak yaklaşık üç yıl sonra bir borsada satılır veya satılır. Bir yatırım şirketinin satışından önce bir hedef şirketin tutulduğu süre, şirketin ne kadar iyi performans gösterdiğine, uygun alıcıların mevcudiyetine ve genel ekonomik ortama bağlıdır. Özel sermaye satışlarının hisselerin başka bir özel sermaye yatırımcısı tarafından devralınması dahil edilmesi nadir değildir.
Bir özel sermaye şirketi genellikle fonlarını belirli büyüme şirketlerine yatırım yapmak üzere bir araya getiren bir dizi yatırımcıdan oluşur. Katılımcılar zengin bireyler veya emeklilik fonları gibi kurumsal yatırımcılar olabilir. Belirli bir özel sermaye şirketi şemsiyesi altında genellikle bir dizi ortaklık vardır ve bu ortaklıkların bir veya daha fazlası her bir özel sermaye işlemine dahil edilir. Fonlarını bu şekilde birleştirerek, yatırımcılar hedef yatırımların kapsamını genişletmekte ve özel sermaye işlemlerinden yüksek getiri olanaklarını arttırmaktadır. Tipik olarak, firmanın endüstriye yatırım yapma deneyimini arttırmak için sağlık hizmeti gibi aynı ekonomik sektördeki bazı hedef şirketlerde ortaklık yaparak yatırımlar yapılır.
Genel ekonomik iklime göre, herhangi bir zamanda gerçekleşen özel sermaye işlemlerinin sayısı ve değeri büyük ölçüde değişmektedir. Bir kriz sırasında, özel sermaye şirketleri hedef şirkete daha büyük bir sermaye katılımı ile daha az borç alabilirler. Ekonomik büyümeye dönüş ve banka finansmanına daha fazla erişim normalde özel sermaye işlemlerinin sayısında ve miktarında bir artışa işaret edecektir.
