Özel yerleştirme bonoları, belirli bir yatırımcı grubuna halka arz edilmeyen bir teklife dahil edilen tahvil ihraçlarıdır. Tipik olarak, tahvillerin özel bir teklifin parçası olarak verilmesi, halka arz için kullanılanlara benzer devlet düzenlemelerine uyumu gerektirir, ancak birkaç temel gereklilikte farklılık gösterir. Çoğu durumda, özel yerleşim bonolarını satın alma fırsatı, ihraççı tarafından belirtilen belirli nitelikleri karşılayan yatırımcılar ile sınırlı olacaktır.
Özel bir yerleşim bonosu teklifine katılmak için, yatırımcılar normalde, ihraç edenin belirttiği belirli minimum gereklilikleri ve tahvilin teklif edildiği ülkede geçerli olan yasa veya yönetmelikleri yerine getirmelidir. Teklif, zaman zaman belirli bir endüstriyel yatırımcı sektörüyle veya belirli bir grup özel yatırımcıyla sınırlı olabilir. Tahvil sözleşmesinde bulunan hükümler, konunun nasıl yapılandırıldığına bağlı olarak da değişecektir. Bu tür tahvillerin kısa bir süre içerisinde olgunlaşması veya tam vadeye ulaşması birkaç yıl alabilir.
Ek olarak, özel yerleştirme bonolarına uygulanan faiz oranı, şartlarda belirtilen belirli bir baz oranla değişebilir veya sabit bir faiz oranı taşıyabilir. Söz konusu faiz yatırımcılara tahvilin ömrü boyunca bir programa uygun olarak ödenebilir veya sorun vadeye ulaştığında tam olarak çözülebilir. Tahvil ihracının yapısına bağlı olarak, ihraççı tahvili, borç alım aracının ömrünün belirli noktalarında erken ilan etme kabiliyetine de sahip olabilir. Kiralanabilir tahviller, ihraççının tahvilleri hisse senetlerine de dönüştürmesine sıklıkla izin verdiğinden, yatırımcılar bu olasılığı satın almadan önce diğer faktörlerle birlikte düşünmelidir.
Özel yerleştirme bonoları genellikle bir çeşit getiri yaratması muhtemel olan düşük riskli yatırımlar olarak kabul edilir. Tahvil faiz oranı sabitlendiğinde ve sorunun erken aranması olasılığı düşük olduğunda, yatırımcı bu getiriyi tahmin edebilir ve yatırımdan ne kadar kâr elde edeceği konusunda iyi bir fikre sahip olabilir. Tahvil ihracı değişken bir faiz oranına sahip olsa bile, ekonomideki ortalama faiz oranlarının öngörülen hareketinin dikkatli bir şekilde incelenmesi, yatırımcıların tahvillerin ömrü boyunca potansiyel asgari ve azami getirileri saptamasına yardımcı olacak ve bilgi sahibi olabilecek tahvil alımına ilişkin karar.
