Hisse senetleri, diğer hisse senetleri veya tahvillerle birlikte verilen türev ürünleridir. Alıcıya gelecekte belirli bir fiyata hisse senedi satın alma hakkı tanır. Hisse senedi satın alma garantisi olarak da adlandırılan hisse senedi garantileri, satın almayı yatırımcılara daha cazip hale getirmek için genellikle tercih edilen hisse senedi veya tahvillerle birlikte verilir.
Bir şirket, bir sermaye projesini finanse etmek için tahvil ihraç ederse, tahvillerle birlikte hisse senedi teminatı verebilir. Tahvil satın alan bir yatırımcı belirli bir fiyata belirli bir hisse senedine de garanti verir. Bu, şirketin potansiyel olarak tahvillerden daha düşük bir faiz oranı ödemesine olanak sağlar, çünkü yatırımcı daha sonra adi hisse senedi satın alma opsiyonu alır. Bu, bir yatırımcı için cazip gelebilir çünkü arama emri, o hisseyi o sırada hissenin alım satım işleminden daha düşük bir fiyattan almasına izin verebilir.
Borsa garantileri, ihraç eden şirket tarafından verilir ve garanti edilir. Uzun bir raf ömrüne sahipler ve gelecekte 15 yıla kadar sona erme tarihleriyle. Hisse senetleri gibi, varantlar da tezgahta işlem görebilir. Amerikan varantları son kullanma tarihinden önce herhangi bir zamanda kullanılabilir. Avrupa garantileri son kullanma tarihinde kullanılmalıdır
Örneğin, XYZ Corp., hisse senedi varantlarıyla tahvil ihraç ediyor. Joe Investor, kendisine% 10 faiz ödeyecek olan 10.000 ABD Doları (USD) tutarında bir tahvil satın alır ve hisse başına 10 ABD Doları karşılığında 100 XYZ adi hisse senedini satın almak için 10 yıl garanti alır. XYZ Corp. hisse senedi şu an hisse başına 8 $ USD'den işlem görüyor. Varantların her zaman mevcut hisse senedi fiyatından daha fazla verildiğini unutmayın.
İki yıl sonra, XYZ Corp. hissesi, hisse başına 7 USD'den işlem görüyor. Joe hala tahvilinin% 10'unu alıyor ve hala emirleri elinde tutuyor. Artık emirleri yerine getirmiyor, çünkü fiyat hala pazar fiyatının üstünde.
Bundan üç yıl sonra, XYZ Corp. hissesi, hisse başına 15 USD'den işlem görüyor. Joe, varantlarını kullanabilir ve hisse başına 10 ABD Doları karşılığında 100 XYZ hissesi satın alabilir. Geri dönüp hisse senedini hisse başına 15 USD karşılığında satabilir ve% 50 kar elde edebilir. Öte yandan, XYZ hisselerinin piyasa fiyatı asla 10 ABD dolarının üstüne çıkmazsa, Joe garanti kullanmak zorunda değildir. 10 yıl sonra, varantlar sadece sona erecek.
Stok garantileri, belirli bir fiyattan teminat almak için kısa vadeli seçenekler olan çağrı seçeneklerinden farklıdır. Çağrı seçenekleri, hisse senedi düzenleyen kurum tarafından verilmez. Genellikle birkaç ay içinde süresi dolar.
