Özel bir yerleştirme programı, bir şirketin küçük bir grup özel yatırımcıya menkul kıymet sunmasıdır. Bu süreçte, halka açık yatırımcılara halka arz, bir veya daha fazla kurumsal yatırımcıya teklif lehine atlanır. Özel bir yerleştirme programındaki yatırımcılar, şirkette mülkiyet payı aramak isteyip istemediklerini veya sermayeleri için çevrilebilir borç almak isteyip istemediklerini seçebilirler. Yerleşim sunan şirketler, hisse senedi sunarak veya yatırımcılarla sınırlı bir ortaklığa girerek bunu yapabilir.
Bir şirketin iş olanaklarını geliştirmek için para toplayabilmesi için birçok yol vardır. Borç arayabilir veya tahvil satabilir veya hisse senetlerinin halka arzını halka arz ederek açık piyasaya koyabilir. Bazı şirketler, özel yatırım yerleştirme programı olarak bilinen ve katılan yatırımcıların sayısını sınırlayan ve genellikle yatırılacak önemli miktarda sermaye gerektiren para toplama tekniğine hak kazanabilir. Hem yatırımcıların hem de şirketlerin seçmeleri için bu programlardan birkaç farklı tür mevcuttur.
Şirketler genellikle, özel bir yerleştirme programı yoluyla yatırımcılara hisse senedi sahipliği sunmanın iki yolunu kullanır. İşlemi düzenleyen Amerika Birleşik Devletleri yasalarından sonra adı verilen D Yönetmeliği adı verilen yerleşim yalnızca belirli yatırımcı türleri için ve yalnızca belirli bir yatırım düzeyinde kullanılabilir. Bu kısıtlamaların çoğu Küçük Kurumsal Teklif Kayıtlarında uygulanmaz. Her iki durumda da, yatırım belirli bir süre yapılmalı ve yeniden satış için kullanılmamalıdır.
Bazı şirketler için sınırlı bir ortaklık teklifi, özel bir yerleştirme programı aracılığıyla para kazanmanın bir yolu olarak gidebilir. Sınırlı bir ortaklıkta kısmi mülkiyet sahibi olan yatırımcıların genellikle iş alma yönünde söyleyebilecekleri, çünkü oy haklarına sahipler. Yine de, bu yatırımcıların yatırımcıların hisseleri azınlık payları olduğu sürece genellikle ilk sahiplerine nihai kontrol bırakmak zorunda kalıyorlar.
Yatırımcıların denklem tarafında, özel bir yerleştirme programına katılmanın birçok yolu vardır. Yatırımcılar yatırımları için ortak hisse senedi alabilir veya tercih edilen hisse senedi ile ödüllendirilebilirler. Tercih edilen hisse senedi genel olarak hamiline temettü ödemesi almak için ilk fırsatı verir. Ayrıca, bazı yatırımcılar çevrilebilir borç şeklinde tazminat almak isteyebilirler. Bu borçlanma araçları genellikle tahvil olarak başlar, ancak gelecekte bir noktada mülkiyet hisselerine aktarılabilir.
