Vadeli işlem sözleşmeye tarafları belirli bir tarihte belirli bir fiyattan bir dayanak varlık almayı veya satmayı taahhüt eden türev araçlardır. Hazine bonosu vadeli işlem sözleşmelerinin dayandığı varlık, Hazine tarafından yayınlanan bir tür borçlanma aracı olan ABD Hazine bonosudur. Bu araçlar, yatırımcıların faiz oranlarındaki oynaklığa karşı kendilerini korumalarını sağlar.
Hazine bonosu vadeli işlemleri, satıcının mısır ya da petrol yerine Hazine bonosu sunmayı vaat etmesi dışında emtia vadeli işlemlerinde olduğu gibi işlev görür. Bir Hazine bonosu, daha sonraki bir tarihte yatırımcılara vermeleri gereken ödemeler karşılığında Hazine'ye gelir getiren Amerika Birleşik Devletleri Hazine tarafından yayınlanan çeşitli borçlanma araçlarından biridir. Hazine ürünleri vadelerine ve kuponlara yatırımcıya ne sıklıkta ödeme yaptıklarına göre farklı isimlerle adlandırılmaktadır. Bir tahvil kuponları her altı ayda bir öder ve vade tarihi veriliş tarihinden 30 yıl sonradır.
II. Dünya Savaşı'ndan sonra Bretton Woods zirvesindeki temsilciler sabit döviz kuru sistemini kabul ettiler. Sistem kademeli olarak çöktü ve 1971'de Başkan Richard Nixon doları altın standarttan çıkardı. Bu işlem, döviz kurlarında ve faiz oranlarında oynaklığa neden oldu. Bu dalgalanmalar, yatırımcıların uzun vadeli yatırımlar hakkında karar vermelerini zorlaştırdı, çünkü belirli yatırım türlerinde para tutma maliyeti her zaman değişiyordu. İlk Hazine bonosu geleceği, volatiliteye yanıt vermek için 1975'te Chicago Ticaret Kurulu tarafından kuruldu.
Yatırımcılar, riskten korunma amaçlı portföy oluşturmak için Hazine bonosu vadeli işlemlerini diğer varlıklarla birlikte alabilir veya satabilir. Bu, yatırımcının faiz oranındaki değişikliklere yatırımlarından beklenen getirilerini etkileyebilecek etkilere karşı korunacağı anlamına gelir. Araçlar ayrıca, gelecekteki koşulların vadeli işlem fiyatlarına yansıyan piyasa beklentilerine kıyasla olumsuz olacağını düşündükleri takdirde gelecekteki fiyatlara kilitlenmek için de kullanılabilir. Bazı yatırımcılar vadeli işlemler piyasasında işlem yaparlar, birbirleri için farklı dayanak varlıklar ile vadeli işlem sözleşmeleri yaparak para kazanmaya çalışırlar.
Hazine bonosu vadeli işlemleri, yatırımcılar için özellikle faydalıdır, çünkü bunlar çok likittir. Bu, halihazırda yazılı vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yapan ticaret yapan ikincil pazarın yüksek bir işlem hacmine sahip olduğu anlamına gelir. Yatırımcılar bu nedenle kısa sürede satış veya alım sözleşmelerine güvenebilirler. Likidite, yatırımcıların bir alıcı veya satıcı bulmayı beklemeden kesintisiz bir şekilde stratejileri planlamalarını ve bunları uygulamalarını sağlar.
