Tahmini faiz oranları, bir şirketin iş kararlarını verirken kullanabileceği bir tahmindir. Bu oranların amacı, çeşitli menkul kıymetler hakkında daha gerçek bir değerlendirmeye sahip olmak veya henüz hiçbiri olmadığında bir oranı tahmin etmektir. Arz ve talep, güvenlik türü ve faiz oranının gerekli olduğu işlem türü gibi empoze edilen faiz oranlarını birkaç farklı faktör etkileyebilir. İş analistleri veya muhasebeciler bir şirketin bu oranları belirlemesine yardımcı olan kişiler arasında olabilir. İşlem çok karmaşıksa veya belirli kurallar içeriyorsa, dış kaynaklar da gerekli olabilir.
Serbest piyasalarda arz ve talep genellikle piyasayı düzenleyen en büyük araçtır. Tahsil edilen faiz oranları, arz ve talep yasalarına piyasadaki diğer kalemlerden daha az duyarlı değildir. Örneğin, gerçekten özgür bir pazarın yatırımlar veya diğer kalemler için faiz oranlarını belirleyen tek bir organı olmayacaktır. Bu nedenle, bir şirketin faiz oranı yaratması gerekir. Bahsedilen faiz oranlarının belirlenmesinde, mevcut piyasa koşullarında istekli alıcı sayısı dikkate alınmalıdır.
Arz emsal faiz oranını da etkileyebilir. Birçok şirket benzer bir tahvil ihraç ettiğinde, alıcıların aralarından seçim yapabilecekleri çok sayıda ürün vardır. Yeni bir tahvil ihracı yapan bir şirketin, alıcıları yatırımı satın almalarını teşvik etmek için verilen maddeyi veya şartları değiştirmesi gerekebilir.
Farklı menkul kıymetler ve diğer kalemler genellikle farklı emsal faiz oranlarına sahiptir. Örneğin, standart krediler, tahviller ve senetler için genellikle farklı faiz oranları vardır. Tahmini faiz oranını kullanmaya çalışırken, şirketler belirli bir güvenlikle ilişkilendirilen oranı kullanabilmelidir. Örneğin, bir rant için tahvil oranı kullanmaya çalışan bir şirket tipik olarak uygunsuz bir süreçtir. Şirketler, denetçiler veya diğer düzenleyiciler tarafından incelendiğinde bu faiz oranı kullanımını kesinlikle haklı çıkarmayacaktır.
Tahvil faiz oranlarının son ana faktörü işlem türüdür. Tüm işlemlerde finansal rakamlar, diğer kalemlerin yanı sıra, fiyat, faiz oranı ve uzunluk gibi önemli bir rol oynar. Bazı durumlarda, yurtiçi emsal faiz oranları da uluslararası işlemleri incelerken kullanılan oranlardan çok farklı olabilir. Çok karmaşık işlemlerde emsal faiz oranları için farklı adımlar olabilir, bu da oranın farklı koşullar altında değiştiği anlamına gelir. Her iki durumda da, işlem türü şirketin nasıl davranmaya karar verdiği üzerinde büyük bir etki yaratabilir.
