Sermaye harcamalarına nakit akışı, bir şirketin elindeki şirketin gelecekteki büyümesine yatırım yapmak için elinde bulundurduğu işletme nakit miktarını ölçmek için kullanılan finansal bir orandır. Bir şirketin işletme nakit akışını alarak ve şirket için satın alınan fiziki varlıklar olan CAPEX'in sermaye harcamalarına bölerek hesaplanır. Bir şirketin nakit harcamalara sermaye harcamaları oranı artıyorsa, şirketin büyümesini sağlamak için yeterli gelir getirdiğinin bir işaretidir. Çoğu finansal oranlarda olduğu gibi, bu en iyi, bir şirketi kendi geçmiş performansına karşı ölçmek veya bir şirketi sektör rakiplerine karşı ölçmek için kullanılır.
Bir şirket gelir elde etmede etkili olsa da, genellikle fiziksel varlıklar satın almak için bu parayı sürekli olarak devretmesi gerekir. Bu varlıklar, eski bir yerini almak üzere satın alınan yeni bir bilgisayar gibi bakım için gerekli olabilir veya bir şirketin yeni bir fabrika satın aldığı ya da yeni bir mağaza ile başka bir pazara genişlediği zaman, gelecekteki büyüme için yatırımlar olarak görülebilir. Durum ne olursa olsun, bu alımları yapmak için yeterli nakit akışı gereklidir. İş dünyasının bu yönü, nakit akışının sermaye harcamalarına oranına göre vurgulanmaktadır.
Nakit akışının sermaye harcamalarına oranının nasıl hesaplandığına bir örnek olarak, bir yıl boyunca 200.000 ABD Doları (USD) işletme nakit akışı sağlayan bir şirketin hayal edin. Aynı dönemde, şirket sermaye harcamaları için 400.000 ABD Doları harcamıştır. 200.000 ABD Doları tutarındaki nakit akışı, 400.000 ABD Doları CAPEX tutarına bölünerek 0,5 orana ulaşır.
Nakit akışının sermaye harcamalarına oranının çoğunlukla akıde olduğunu not etmek önemlidir. Operasyonel nakit akışı, kurulmuş şirketler için nispeten sabit olma eğilimindeyken, CAPEX toplamı, bir şirket tarafından yapılan özellikle büyük bir harcama ile çarpık olabilir. Bu, oranın düşmesine neden olur, ancak sonunda büyük harcamalardan elde edilen gelir, oranın yeniden yükselmesine ve hatta önceki seviyesinden bile yükselmesine yardımcı olur.
Nakit akışının sermaye harcamalarına oranı, bir işletmenin kendine yeniden yatırım yapabilme yeteneğini göstermek için yararlı bir araç olmasına rağmen, birkaç uyarı ile birlikte geliyor. Birincisi, bazı endüstriler diğerlerinden daha yoğun sermaye kullanma eğiliminde olduklarından, farklı endüstrilerdeki şirketleri birbirine göre ölçmek doğru olmayabilir. Ek olarak, yeni şirketler daha az oranlara sahip olma eğilimindedir, çünkü işlerini kurmak ve işletmek için yapılan alımlara genellikle daha fazla yatırım yaparlar.
