Bir kümülatif getiri, bir yatırımın belirli bir zaman dilimi içinde yarattığı toplam getiridir. Bu geri dönüş türü, söz konusu dönemde meydana gelen kazanç ve kayıplara izin verir ve son taksitli değeri, o dönemin başlangıcından aynı dönemin son tarihine kadar olan değer farkına dayandırır. Genellikle, birikimli bir getiri, dolar miktarı yerine yüzde olarak sunulur.
Bir yatırımın kümülatif getirisini belirlerken tam olarak hangi faktörlerin dikkate alındığı konusunda bir miktar fark vardır. Bazı durumlarda, kazanılan temettüler de hesaplamaya dahil edilir. Bu, temettüler ek paylara yeniden yatırım yapmak için kullanılsa bile geçerlidir. Diğer zamanlarda, odak, her bir birimin fiyatındaki fiili artış veya azalış veya tüm zaman dilimi için tutulan yatırımın payıdır. Her iki yöntem de bu geri dönüş türünü hesaplamanın meşru bir aracı olarak kabul edilir. Bu nedenle, iki formülden hangisinin belirli bir durumda kullanıldığını belirlemek önemlidir. Analistler bazen varsayımları veya şekle ulaşmak için kullanılan belirli bir süreci tanımlayarak kümülatif bir getirinin sunumunu önlerler.
Genellikle, birikimli bir getiri yıllıklandırılır. Yani, söz konusu süre normalde arka arkaya on iki ay veya gerçek bir takvim yılıdır. Örneğin, süre bir yılın 1 Eylül'üyle başlayabilir ve bir sonraki yılın 31 Ağustos'unda sonuçlanabilir. Zaman dilimi ayrıca 1 Ocak'ta başlayabilir ve aynı yılın 31 Aralık'ta sona erebilir. Birikimli getiri yıllıklandırıldığında, yıllık bir döneme atıfta bulunurken iki terimin birbirinin yerine kullanılması gerekip gerekmediği konusunda bazı tartışmalar olsa da bazen bileşik getiri olarak adlandırılır.
Yatırımcıların kümülatif getiriyi daha kısa bir süre için dikkate alacakları durumlar vardır. Yatırımcıların belirli bir çeyrekte elde edilen getirilere ya da bir yatırımın yapıldığı ilk altı ay boyunca yakından bakmak alışılmadık bir durum değildir. Bu, yatırımcının yatırımın ne kadar iyi olduğu hakkında bir fikir edinebileceği ve bu performans seviyesinin makul beklentiler dahilinde olup olmadığına dair bir fikir edinebileceği için faydalıdır. Eğer öyleyse, o zaman yatırımcı yatırıma devam etmeye devam edecektir. Birikimli getiri hesaplamasının yatırımın adil bir miktarda getiri yaratmadığını göstermesi durumunda, satılabilir ve yatırımcı daha cazip getiri elde etme vaadi gösteren bir fırsat bulabilir.
