Eksiklik mektubu, Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından halka arz edilen halka arz teklif sahiplerine gönderilen bir belgedir. Eksiklik mektubu, bu tekliflerin ön provizyonunu, Uyum Muayene Programını idare eden SEC'in bir ajansı olan Uyum Denetimler ve Sınavlar Bürosu (OCIE) tarafından yapılan incelemeden kaynaklanmaktadır.
SEC'e kayıtlı menkul kıymet teklifleri verenlerin OCIE tarafından incelenen teklifin ön provizyonu olacaktır. Sınavın tamamlanmasından sonraki 90 gün içinde yanıt beklenebilir. Herhangi bir eksiklik bulunmazsa, eksiklik mektubu yerine bu durumu tescil ettirenleri bilgilendiren bir mektup gönderilir. Eksiklikler, ön provizyonların yaklaşık% 91'inde bulunduğundan, bu incelemenin daha muhtemel bir sonucu, ihraççıya bu eksiklikleri sıralayan ve gerekli düzeltmeleri tasfiye eden bir eksiklik mektubu gönderilmesidir. SEC, eksiklik mektubu yerine veya ek olarak, bir devlet düzenleyici kurumuna veya bir Öz Düzenleme Kuruluşu'na (SRO) bulunan eksiklikleri de belirtebilir. Bu eksiklikler, yetersiz finansal bilgi ve / veya broşürün detaylarının açıklanmasını içerir.
Bir eksiklik mektubu, açıkça hisse senedi olarak bilinen halka açık menkul kıymetlerin ihracı üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olacak, çünkü böyle bir belge ihracın tarihini erteleyecek, böylece kayıt sahiplerinin beklenen bir tarihte fon kazanmalarını önleyebilecek ve ayrıca durdurma emri ile sonuçlanabilecek eksiklik mektubu ile birlikte alınmaktadır. Bu nedenle, ihracata ilişkin işlem sırasında uygunsuz ve masraflı gecikmeyi önlemek için derhal bir eksiklik belgesi çıkarıcı tarafından ele alınmalıdır.
Eksiklik mektupları, ön provizyon hakkında gerekli soruları ortaya koymak ve protestoda SEC kabul rehberlerine uygunluk için gerekli değişiklikleri tanımlamak için gönderilir. Bir ön provizyonun inceleme süreci, arka plan bilgilerini ve kayıt ettirenden kaynaklanan spesifik riskleri, sınavın kapsamını, önceki sınavlardan kaynaklanan eksiklikleri, mevcut eksiklikleri ve hem sınav hem de kayıt yaptıranların yaptığı çalışmaları içeren bir raporu içerir.
Genellikle, halka açık Menkul Kıymet Tekliflerine (IPO) karşılık olarak gönderilir, eksik mektuplar, kayıtlı yatırım fonlarına ve geçmişte menkul kıymet ihraç eden şirketlere daha az sıklıkla gönderilir, bu tescil ettirenler bu teklifleri düzenleyen SEC düzenlemelerine daha aşina olurlar. SEC'e kaydolmak, bir şirketin finansal şeffaflığını arttırır ve potansiyel yatırımcıların o şirketin dürüstlüğü ve bütünlüğü konusundaki güvenini arttırır. 1934 yılında kurulan SEC, yatırımcıların çıkarları için hayati bir bekçi köpeğidir.
