Türev hissesi olarak da bilinen türev teminatı, fiyatı bir veya birkaç temel finansal varlığa bağlı olan finansal bir araçtır. Kendisinde, türev güvenliği, iki sözleşmeli taraf arasında, bir kıymetin son kullanma tarihinde veya öncesinde sabit bir fiyatla bir varlık satın alma veya satma anlaşmasından başka bir şey değildir. Menkul kıymetin değeri, genellikle bir hisse senedi, emtia, tahvil, para birimi, faiz oranları veya piyasa endeksleri olan dayanak varlığın değeri tarafından belirlenir. Türev menkul kıymetler genellikle Black-Scholes Opsiyon Fiyatlama Modelinin bir versiyonu kullanılarak değerlenir.
Bir türev güvenlik, yatırım yaparken risklerini dengelemek ya da riskten korumak isteyen yatırımcılara özellikle çekici gelmekte, ancak diğer finansal oyuncular da bir dizi amaçtan stok türevlerine ilgi duymaktadır. Bu oyuncular arasında en belirgin olanı, riskten korunma veya riskten korunma ile daha az ilgilenen spekülatörler ve hakemlerdir ve bunun yerine hisse senedi türev spekülasyonunun getirebileceği olası kar tarafından motive edilirler. Tipik olarak hisse senedi türev piyasasına katılan diğer bazı oyuncular ise broker, banka, finans kurumu ve emtia ticareti danışmanıdır.
Tipik bir riskten korunma veya riskten korunma örneği, yabancı bir şirketin gelecekteki bir tarihte belirli bir para kurunu şart koşan türev menkul kıymetler satın almasıdır. Bu, örneğin, bir Fransız firmasında bir Fransız borsasında bir Fransız şirketindeki hisse senetlerini satın alırken, önceden belirlenmiş bir tarihte belirlenmiş bir para biriminin önceden ayarlanmış bir tarihte gerçekleşmesiyle dolarlara geri dönüşünü sağlayarak risk dalgalanmalarına karşı riskleri telafi eder. hisse senedi türev sözleşmesi üzerinde anlaşmaya varıldı.
Çok çeşitli türev güvenlik türleri vardır, ancak bunlar genel olarak aşağıdaki kategorilerden birine girer: Forward Sözleşmeleri, Seçenekler, Gelecekteki Sözleşmeler ve Takaslar. Bununla birlikte, bu çeşitli türev güvenlik türleri daha aşina bir şekilde ileriye dayalı (gelecekteki sözleşmeler, vadeli işlemler ve takas sözleşmeleri) veya isteğe bağlı olarak sınıflandırılır (çağrı yap veya koy seçeneği).
Ancak, ileri ve opsiyon bazlı türev menkul kıymetlerin kombinasyonları bilinmemektedir. İleriye dönük bir türev sözleşmesi, bir alıcıyı satın almak ve bir satıcının eşit bir riskle karşılıklı olarak mutabık kalınan fiyattan ve belirtilen bir tarihte veya kararlaştırılmış bir zaman dilimi içerisinde satması zorunludur. Opsiyon bazlı anlaşmalar, türev stok sahibine, belirli bir süre boyunca kararlaştırılmış bir fiyatta bir dayanak varlık satın alma veya satma hakkı verir.
