Finans dünyasında çeşitlilik puanı, bir menkul kıymetler grubu arasında var olan çeşitlilik miktarını ölçmek için kullanılan bir araçtır. Çeşitlilik arttıkça, bir bütün olarak menkul kıymetlerle ilgili risk genellikle azalır, bu nedenle Moody's Investors Service tarafından geliştirilen bu puan son derece önemlidir. Çeşitlilik puanı genellikle kurumsal yatırımcılar tarafından satın alınan ve satılan kredi paketleri olan teminatlandırılmış borç yükümlülükleriyle ilgili riskleri değerlendirmek için kullanılır. Bu puan, bir menkul kıymetler grubuna dahil olan sanayilerin çeşitliliği ile belirlenir ve daha yüksek bir puanlama, daha yüksek bir çeşitlendirme seviyesini temsil eder.
Bireysel yatırımcılar ve büyük finansal kuruluşlar, bu varlıkların çoğunun çeşitlilik arayışı içerisinde olduğu ortak bir noktaya sahiptir. Çeşitlilik bir menkul kıymet portföyünde gerçekleştirilirse, yatırımlarla ilgili risk azalır. Bir veya birkaç menkul kıymet düşük performans gösterse de, çeşitlilik portföyün bir bütün olarak güçlü kalmasını sağlar. Büyük bir yatırım grubunda var olan çeşitlilik miktarını ölçmenin bir yolu da çeşitlilik puanıdır.
Çeşitlilik puanının ardındaki ana belirleyici faktör, belirli bir güvenliğin ortaya çıktığı sektördür. Kolay bir örnek için, biri teknoloji endüstrisinden diğeri perakende sektöründen iki hisse senedine sahip bir yatırımcı düşünün. Buna karşılık, ikinci bir yatırımcının iki teknoloji hissesi var, başka bir şey yok. İlk yatırımcı portföyü iki farklı sektör tarafından temsil edildiğinden daha yüksek bir puan alırken, ikinci yatırımcı teknoloji endüstrisinde potansiyel bir çöküşe maruz kalıyor ve sonuçta da bu sıkıntı yaşanıyor.
Moody's Investors Service, Teminatlandırılmış Borç Yükümlülükleri veya CDO'larla ilgili risk için doğru bir ölçüm sağlamak amacıyla çeşitlilik puanı kavramını geliştirmiştir. Bir CDO, tek bir pakette satın alınan ve satılan bir borç senetleri grubudur. İyi bir skora sahip olan herhangi bir CDO iyi çeşitlendirilmiş ve dalış yapan herhangi bir tek endüstriden korunuyor.
Riski ölçmek için çeşitlilik puanını kullanmanın bazı sakıncaları vardır. Skor, aynı sektördeki şirketlerin aynı şekilde performans gösterme eğiliminde olacağını ve aynı risklere maruz kalacağını belirten endüstri korelasyonu teorisine bağlıdır. Gerçekte, endüstri korelasyonunun kusursuz olmaktan uzak olduğu zamanlar vardır. Meseleleri daha da fazla karıştırmak için bazen farklı endüstrilerdeki şirketler korelasyon gösterebilir, bu da risklerin endüstrilere yayılabileceği anlamına gelir.
