Sabit bir gelir analizi, tahvil ve yatırımcılara sabit, düzenli ödemeler sağlayan diğer finansal ürünler gibi sabit gelirli menkul kıymetlerin risklerinin ve değerlerinin değerlendirilmesidir. Bu menkul kıymetler, projeleri finanse etmek için sermaye toplamak amacıyla hükümetler ve her türlü kuruluş tarafından verilir. Sabit bir gelir analizinin amacı, bir kişinin yatırım portföyünde hangi menkul kıymetlerin alınacağını, satılacağını veya elde tutulacağını belirlemektir. Sabit gelirli enstrümanları elinde tutan ya da satın almak isteyen bir yatırımcı, bu finansal ürünlerle ilgili faiz oranı riski, kredi riski ve enflasyon riski gibi risklerin çoğuyla karşı karşıya kalabilir. Böylece, sabit bir gelir analizi potansiyel riskleri ve kazanımları göstermeye yardımcı olacak ve daha sonra yatırımcı belirli bir sabit gelir teminatı satın alma, tutma veya satma kararı alabilir.
Bu tür bir analiz yatırımcının belirli bir güvenliği değerlendirmesine ve piyasa değerinin adil olup olmadığını görmesine yardımcı olacaktır. Başka bir deyişle, yatırımcı güvenliğin yüksek veya düşük fiyatlandırıldığını söyleyebilir. Bunun nedeni, bazı sabit gelirli araçların gerçeğe uygun değerlerinin üzerinde fiyatlandırılması olabilir ve bu da bir yatırımcıyı satın almalarını engelleyebilir. Öte yandan, sabit gelir analizi, belirli bir enstrümanın gerçek değerinin altında bir fiyat olduğunu ileri sürüyorsa, o zaman, bir kar fırsatı sunduğu için satın almak isteyebilir.
Faiz oranı riski ve kredi riski, birçok sabit gelirli yatırımcıyı ilgilendiren en önemli risklerden bazılarıdır. Dolayısıyla, sabit gelirli bir analist, bu iki belirli riski tahmin etmek için farklı yöntemler kullanacak ve belirli sabit gelirli yatırımların bu riskler karşısında nasıl etkilenebileceğini belirleyecektir. Örneğin, artan faiz oranları çoğu sabit gelirli yatırımın değerini ortadan kaldıracak, ancak faiz oranlarının düşmesi halinde kazanmaya devam edeceklerdir. Bunun nedeni, sabit gelirli ürünlerin çoğunluğunun fiyatlarının faiz oranlarının tersi yönde hareket etmesidir - yani, fiyatlar arttığında, fiyatlar düşecektir ve bunun tersi de geçerlidir.
Sabit gelirli menkul kıymetlerin çoğu, bir tür borç yükümlülükleridir. Yani, menkul kıymetlerin alıcısı borç verendir, oysa veren / satıcı borçludur ve dolayısıyla alıcı kredi riskiyle karşı karşıya kalabilir. Bu, ihraççının bir tür sıkıntı yaşadığı, çoğunlukla finansal sıkıntılarla karşılaştığı ve borç verene borçlu olduğu parayı geri ödeyemediği zaman ortaya çıkar. Bu nedenle, sabit gelir analizi yaparken, analist kredi riskini ölçecektir. Bu, ihraççının, tam geri ödeme yapılması gerektiğinde, anapara ile düzenli ödemeleri yapıp yapamayacağını görmesine yardımcı olacaktır.
