Değişken faiz oranı geliri fonu, fondaki kalemler için değişken faiz oranı taşıyan bir yatırımı temsil eder. Bu kalemlere ilişkin ortak yatırım örnekleri arasında tümü değişken faiz oranlı yatırım fonları veya gruplanmış tahvil yatırımları yer almaktadır. Bu yatırımların amacı düşük dereceli yatırımlarda çeşitlilik sağlamak; örneğin, değişken faizli gelir fonunun sadece bir kısmı bu yatırımlara, diğerleri ise para piyasaları, nakit para ya da menkul kıymetler gibi diğerlerine aittir. Fon, kredili olmayan firmalara verilen borç kredilerini içerdiği için değişken faiz oranı devreye giriyor. Bu değişken faizli krediler, gelir fonunun, fonun faizli kredilerden daha fazla para ödemesini engelleyen değişken faiz oranları sunmasına izin verir.
Değişken faiz oranlı gelir fonu portföy çeşitliliği sağlayabilse de, diğer yatırımlardan daha az riskli olduğu anlamına gelmez. Aslında, değişken faizli bir fon genellikle fonun içindeki kalemler düşük dereceli tahviller ve riskli işlere verilen krediler olduğundan dolayı daha fazla risk altındadır. Çeşitlilik, fona yatırılan tüm paraların bu riskli kalemlere yerleştirilmemesi gerçeğinden geliyor. Ancak, dalgalı faiz zaman içinde artacağından ve yatırımın kârlı hale gelmesinden dolayı, yükseliş oldukça faydalı olabilir. Bu yatırımın yararlarını kısıtlayan başka koşullar da mevcut olabilir.
Değişken faiz oranlı gelir fonuna bir diğer avantaj, yatırımcılara sağladığı kıdemdir. Kısacası, bu fon tipik olarak tercih edilen hissedarlar ve adi hissedarlar ve bazı durumlarda bireysel hissedarlar gibi yatırım yapılan diğer hissedarlardan önceliklidir. Fon, bir şirketin işindeki varlıklar tarafından da güvence altına alınabilir. Örneğin, bir işletmeye yapılan riskli kredilerin çoğu zaman yeni bir bina, araç veya arazi gibi belirli bir amacı vardır. Değişken bir gelir oranı fonu bu kredilerden oluştuğunda, yatırımcılar bu varlıklarda pay alır ve bu da hissedarlar üzerinden üst düzey yatırımcılar olmasını sağlar.
Yatırımcılar genellikle portföylerinde uzun vadeli gelir fonlarına sahip olamazlar. Dalgalı faiz geliri fonunun amacı kısa vadeli faiz oranı değişikliklerinden yararlanmaktır. Çoğu durumda, bu fonlar 30, 60 veya 90 günde bir faiz oranlarında düzeltmeler yapabilir, ancak yatırım vadesinde birkaç yıl sürebilir. Kısacası, değişken faiz oranı fonu gerçekten standart bir al ve tut yatırım ortamı değildir. Yatırımcılar genel bir yatırım stratejisi olarak bu fonlara girip çıkabiliyor olabilir.
