Vadeli işlem forması, genellikle bacaklar olarak adlandırılan ilgili vadeli pozisyonların bir birleşimidir. Tek bir yayılmamış veya doğrudan açık vadeli bir pozisyon, bir malın fiyatı yükselip alçaldıkça para kazanır veya kaybeder, ancak bir pozisyon arasındaki kombinasyon arasındaki fiyat ilişkisine dayanarak para kazanmak için bir spread tasarlanmıştır. Bir vadeli işlem yayılması genellikle pozitif korelasyonlu olan bacaklardan oluşur, bu da fiyatlarının birlikte hareket etme eğiliminde olduğu anlamına gelir. Ayrıca birbirlerine zıt hareket etme eğiliminde olan bacakları da içerebilirler. Vadeli işlem spreadleri, fiyatı düşürürken riski düşürür.
Pozitif korelasyonu temel alan bir vadeli işlem yayılımı örneği, hem ısıtma yağında hem de kurşunsuz benzinde sözleşmelerin satın alınması olabilir. Her ikisi de ham petrolden türetilir ve genel bir kural olarak, fiyatları birlikte aşağı yukarı artar. Bununla birlikte, bir tüccar, ısıtma yağı stoklarının normalden düşük ve benzin stoklarının normalden yüksek olduğunu belirleyebilir. Rafinerilerden, kapasitelerinin daha fazlasını ısıtma yağı üretimine ve benzinden uzağa yönlendirerek dengesizliği düzeltmelerini beklerse, tüccar bir benzin sözleşmesi satın alabilir ve ısıtma yağı satabilir. Stoklar normal seviyelerine geliştikçe, her bacağın fiyatı tüccar lehine hareket etmelidir.
Genel olarak, bu tür emtialar arası vadeli işlemlerin yayılması, yalnızca tek başına benzin satın almak veya yalnızca ısıtma yağını satmaktan daha az riskli bir öneridir. Yukarıdaki örnekte, bir kasırga ham petrol üretimini kapattığında, hem ısıtma yağı hem de benzin sıkıntısı ile sonuçlanırsa, her ikisi de fiyat olarak hızlı bir şekilde yükselme eğiliminde olacaktır. Isıtma yağında yalnız bir kısa bacağın büyük kaybetmesi beklenebilir, ancak uzun bir benzin bacağını içeren bir yayılmanın, hepsi olmasa bile, kaybedilmesi çok fazla olabilir. Envanter farkı, ikincil bir faktör haline gelecektir ve tüccar, büyük bir zarardan ziyade basit bir işlem görecektir.
İlişkili bir vadeli işlem forması genellikle doğrudan bir pozisyondan daha az risk gerektirir, bu yüzden vadeli işlemler borsaları normalde onları korumak için daha düşük bir risk marjı sunar. Korelasyonlar yine de her zaman geçerli değildir ve bir yayılma bazen sıradan bir pozisyon kadar kötü de olabilir. Değişen mevsimsel eğilimlere dayanarak aynı emtianın farklı temas aylarını alıp satarak diğer olası vadeli spreadler de kurulabilir. İlgili vadeli işlem sözleşmelerine çeşitli seçenek kombinasyonları ekleyerek, potansiyel risk ve ödül hemen hemen her zevke göre ayarlanabilir.
