Riskten korunma fonu, çeşitli yatırım ürün ve stratejilerini içeren bir tür yatırım portföyüdür. Fon, onu yaratan yatırımcı tarafından yönetilebilir veya Limited Şirketi (LLC) gibi bir şirket şeklinde oluşturulabilir. Bu son seçenek bir şirketin iflas etmesi durumunda bir güvence oluşturur; Alacaklılar yatırımcıların peşinde olduklarından daha fazla para alamazlar. Yatırımcılar fona para koyacak ve menajer fonun kazandığı kârın bir kısmını alacak; Riskten korunma fonundaki kar kazançları, uygun stokların seçilmesine ve en uygun anda onlara göre hareket edilmesine dayanır.
Finansal riskten korunma fonu terimi, “bir kişinin bahislerine riskten korunma” ifadesinden gelir ve pazarın hangi yönden dönüştüğüne bakılmaksızın kâr elde edilmesini sağlamak için işlemleri dengeleme uygulamasını ifade eder. Bu, finansal riskten korunma fonlarını 21. yüzyılın başında ortaya çıkmış olan diğer fon stratejilerinden bir ayırımdan ayıran bu dengeleme işlemleridir.
Hedge Fonlarının Gelişimi
İlk hedge fonu 1949 yılında stok öncüsü Alfred Winslow Jones tarafından kuruldu. Asıl olarak, hedge fonun esas olarak bazı hisse senetlerini kısa satan ve diğer hisse senetlerini uzun süre satın alan bir fon olması gerekiyordu. Borsada kısa vadeli alım yapmak, borçlu hisse senetlerini daha düşük bir fiyattan geri alma umuduyla satmayı, uzun hisse senetlerini satın almayı, değerinde artması beklenen hisse senetlerini almayı ve bir kez yaptıklarını satmayı içerir. Bu teknikle, alım ve satımın toplam değeri dengelenir, böylece büyük piyasa dalgalanmaları nedeniyle oluşan ağır kayıplar ortadan kalkar. Çoğunlukla, riskten korunma fonu terimi, şu anda çoğunlukla düzenlenmeyen ve geleneksel olmayan yatırım yöntemlerini kullanan herhangi bir fonu ifade eder ve riskten korunma fonlarının çoğu, diğer fonların kurumsal modelinden ziyade ortaklık statüsündedir.
Yatırım Stratejileri
Çit fonları, Alfred Jones'un dengeli kısa-uzun stratejisine ek olarak, bir dizi strateji içerecek şekilde gelişti. Bazı yaygın riskten korunma fonu stratejileri şunlardır: alım satım opsiyonları ve tahvilleri, değer düşüklüğüne uğramış menkul kıymetlerin alım satımı ve arbitraj. Diğer bir ortak strateji risk arbitrajı olarak adlandırılır ve bir birleşme ve devralmanın ortasında olan bir şirkette hisse satın almalarını içerir - bu durumda birleşme tamamlanırsa garantili bir kâr elde edilir, ancak bu tek kazanımın devralma riski doğar.
yönetmelik
Düzenlemeyi çok düşük tutmak için, hedge fonlar kayıtsız yatırım şirketleri statüsündedir. Bu, yalnızca akredite olmuş yatırımcıların ve kalifiye alıcıların kendilerine yatırım yapabileceği anlamına gelir - yılda 200.000 ABD dolarının üzerinde bir net geliri olan, 1 milyon ABD dolarının üzerinde bir net geliri olan veya zaten yatırımlarda en az 5 milyon ABD doları olan kişiler.
Yatırım fonlarının aksine, riskten korunma fonları çok hafif düzenlenir; Sonuç olarak, eylemlerini nispeten gizli tutabilirler. Günümüzdeki riskten korunma fonlarının çoğu, düzenlemelerin asgari düzeyde olduğu Virgin Adaları veya Cayman Adaları gibi yerlerde açık deniz şirketleri tarafından yapılmaktadır. Bu gizlilik, finansal riskten korunma fonları için gerçek rakamları tahmin etmeyi zorlaştırmaktadır, ancak Ocak 2011 itibariyle, yaklaşık 1.9 trilyon ABD Doları değerindeki varlıkların hedge fon yönetimi altında olduğu tahmin edilmektedir.
