Hibrit bir güvenlik, iki ana güvenlik tipinin unsurlarını birleştiren güvenliktir: hisse senedi ve borç. En iyi bilinen örnekler, dönüştürülebilir bir bağ ve bir tercih payı içerir. Tasarım gereği, bir hibrit güvenlik hem hisse senetlerinin hem de borçlanma senetlerinin avantajlarını birleştirir. Bazıları bunun bir uzlaşma biçimi olduğunu ve dolayısıyla her iki türden dezavantajları içerdiğini iddia ediyor.
Güvenlik, menkul kıymetler genellikle borç bazlı veya özkaynak bazlı olarak sınıflandırılan, takas edilebilecek ve sonuçta parayla takas edilebilecek finansal bir üründür. Borç güvenliği, kurulduktan sonra nakit karşılığında iade edileceği şekilde kurulur. En yaygın borç güvenliği bir tahvildir. Bir hisse senedi güvenliği, sahibine bir şirkette pay sahipliği sağlar, ancak genellikle nakit için ihraççıya iade edilmez. En yaygın hisse senedi güvenliği bir şirkette hisse senedidir.
Hibrit güvenlik bu iki kategoriyi engelleyecektir. Bu, örneğin, bir mal sahibinin, ihraç eden şirketin bir kısmına sahip olduğu ancak daha sonraki bir tarihte hala güvenlikten nakit alabileceği anlamına gelebilir. Bu tartışılabilir bir şekilde güvenliği daha arzu edilir kılıyor.
Hibrit güvenliğin bir örneği dönüştürülebilir bir tahvildir. Esasen, bu geleneksel bir tahvil, yani bir şirketin bir alıcıya vermesi ve satın alma bedelini ödemesi ve tahvili belirli bir tarihte kimin elinde tuttuğu ile ilgili olarak faiz ödemesi için söz vermesi anlamına geliyor. Geleneksel bir tahvilin aksine, dönüştürülebilir tahvil sahibinin şirketi hisse senedi için herhangi bir zamanda kararlaştırılmış bir fiyatla değiştirmesini sağlar. Bunu yapmak, mal sahibinin tahvilin başlangıçta planlanan son kullanma tarihinde nakit ödemesini almadığı anlamına gelir. Dönüştürülebilir bir tahvil, ihraççı şirketin işinde kaldığı sürece gelecekteki bir ödemenin garantisini birleştirdiği için, özellikle de bir şirketin hisse senedi fiyatının artması muhtemel görünüyorsa, avantaj sağlama seçeneğiyle birleştirilmesi istenmektedir.
Başka bir tür melez güvenlik tercih payıdır. Bu, şirket tasfiye edilirse değerin geri ödeneceği bir şirket hisse senedi şeklidir; bu ödeme, yöneticiler kalan varlıkları diğer hissedarlar ve alacaklılar arasında bölmeye başlamadan önce tam olarak yapılır. Çoğu durumda, adi hisse senedi için ihraç edilenlerin önünde temettü ödemeleri almak için bir tercih payı garanti edilecektir. Bu, imtiyazlı hisse senedinin yasal olarak bir hisse senedi güvenliği olarak sınıflandırıldığı, şirketin bir kısmını elinde bulundurduğu ancak borç değerinde olduğu gibi gerçeğe uygun değeri geri kazanma olasılığını koruduğu anlamına gelir.
