Kaldıraç oranı, bir şirketin borç, özsermaye, varlıklar ve faiz ödemelerinin kombinasyonunun, uzun vadeli borç ödeme yeterliliğini ve finansal yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini belirlemek için yapılan bir karşılaştırmasıdır. Kaldıraç veya borç verme, satın almaların veya yatırımların finanse edilmesi için kredilerin veya diğer borçlanma biçimlerinin kullanılmasını ifade eder. Bu finansman seçeneklerini kullanmanın amacı, krediye olan faiz oranından daha yüksek bir getiri oranı kazanmak ve kazanımları güçlendirmektir. Kaldıraç derecesi yüksek olan şirketler, riskli ve ekonomik düşüşlere karşı savunmasız olarak kabul edilir, çünkü düşük üretim veya satışlara rağmen borcun yükümlülüklerini yerine getirmeye devam etmeleri gerekir.
En yaygın kullanılan üç kaldıraç oranı formülü, borç / özkaynak oranı, borç oranı ve faiz oranı oranıdır. Kabul edilebilir kaldıraç oranları, aynı sektördeki diğer işletmelerin oranlarıyla karşılaştırılarak belirlenir. Ayrıca, aynı oranın bir şirket için zaman içinde izlenmesiyle de belirlenirler.
Borç / özkaynak oranı en çok kullanılan kaldıraç oranı olup, hissedarlar tarafından verilen fonlarla ilgili olarak şirket borçlarının bir ölçüsünü sağlar. Hissedarların aktifleştirilmesinin daha büyük bir kısmı bir güvenlik ağı sağlar ve finansal gücün bir işareti olarak görülür. Bu oran, toplam borçların hissedarların toplam özkaynaklarına bölünmesiyle bulunur. Sayı ne kadar düşük olursa, şirketin kullandığı vites o kadar az veya kaldıraç oranı. Kaldıraç oranı, uzun vadeli borç ödeme oranını değerlendirmek için kullanıldığından, birçok şirket, kısa vadeli borç olarak ödenecek hesapları, oran hesaplamasını tamamlamadan önce toplam borç rakamından düşmektedir.
Diğer bir kaldıraç oranı türü, borç oranı veya borç / aktif oranı, şirket varlıklarının hangi bölümünün borçla finanse edildiğini gösterir. Borç oranı, şirketin toplam borçlarını toplam varlıklarına bölerek belirlenir. Borç oranının yüksek olması, şirket tarafından kullanılan daha yüksek kaldıraç oranına işaret eder. Faaliyet borçları, oran hesaplanmadan önce toplam borçlardan düşülür.
Alternatif olarak, faiz-teminat oranı, bir şirketin borcu ile ilgili faizi ödeyebileceği nispi kolaylığı gösterir. Formül, hisse başına kazanılan tutarı, faiz ve vergiler kazançtan düşmeden önce faiz giderlerine ayırır. Genel olarak, ikiden daha düşük bir faiz oranı oranı, şirketin faiz yükümlülüklerini yerine getiremediği bir kırmızı bayraktır. Bu oran, bir şirketin borçluluğunun kritik bir göstergesi olarak izlenir, çünkü borçlu bir şirket bile faiz ödemelerini yapabilir. Bu oran düştüğünde, varsayılan veya iflas yakın olabilir.
