Pek çok ülkedeki yasalar, yatırım şirketlerinin bu enstrümanları borsada satın alınmadan veya satılmadan önce hisse senetlerini, tahvilleri ve diğer menkul kıymetleri finansal düzenleyicilere kaydetmelerini zorunlu kılar. Belirli bir borsada işlem görebilecek bir enstrümana genellikle listelenen güvenlik adı verilir. Bazı menkul kıymet türleri listelenmemiş durumdadır; bu, insanların bir aracı broker veya belirli bir borsaya girmeden bu enstrümanları alıp satabileceği anlamına gelir.
Düzenleyiciler, yatırımcıların borsada aldıkları menkul kıymetlerin doğasını anlamalarını sağlamaktan sorumludur. Bir hisse senedi borsada kote edilmiş bir güvenlik haline gelmeden önce, ihraç kuruluşun maliyesini ayrıntılandıran raporlar düzenleyiciler tarafından incelenir. Bazı durumlarda, halka arz edilen firmanın denetimi, halka arz edilmeden önce halka arz edilmeden önce halka arz edilmeden önce yapılabilir. Düzenleyiciler, bir borsada hisse senetlerini listelemeye başlamadan önce, ihraççı firmanın mali durumunu iyileştirmesi gereken bir satış stokunu onaylamayı reddedebilir.
Bazı ülkeler birden fazla borsaya sahiptir, bu durumda borsa veren firmaların bir veya daha fazla piyasada kote edilmiş bir güvenlik satmaya karar vermeleri mümkündür. Normalde, borsalar listeleri kabul etme veya reddetme hakkına sahiptir. Birçok borsa, yalnızca teknoloji firmaları veya finansal şirketler tarafından ihraç edilen hisse senetleri veya tahviller gibi belirli menkul kıymet türlerini kabul eder. Büyük borsalar, yurtdışı işletmeler tarafından ihraç edilen tahviller de dahil olmak üzere pek çok farklı türde menkul kıymet için listeleri kabul eder. Bir şirket, herhangi bir zamanda bir güvenliği kaldırmak için karar verebilir, bu durumda firma tarafından verilen menkul kıymetler başka bir borsada listelenebilir veya satış için kullanılamaz hale getirilebilir.
Bazı ülkelerde borsa ve menkul kıymetler hem ulusal hem de bölgesel düzeyde düzenlemeye tabidir. Belirli bir bölgenin asistanı, farklı bir bölgede bulunan bir borsada listelenen bir güvenliği satın alma hakkına sahip olabilir; çünkü hem borsa hem de yatırımcının ticaret hakları, ulusal yasalar tarafından kapsanmaktadır. Buna karşılık, brokerlerin normalde yalnızca kendi bölgelerinde borsalarda listelenen menkul kıymetleri içeren işlemleri yapmasına izin verilir.
Menkul kıymetlerin fiyatları, arz ve talep gibi etmenlere bağlı olarak gün boyunca dalgalanmaktadır, ancak bir takası etkileyen faktörlerin başka yerlerde daha az bir etkisi olabilir. Sonuç olarak, bir yatırımcı iki ayrı borsadan aynı anda tek bir güvenlikten eşzamanlı alım yapabilir. Yatırımcı, enstrüman için iki farklı fiyat ödeyebilir, çünkü bir pazardaki fiyatlar her zaman diğer pazarlardaki fiyatları yansıtmaz. Bazı yatırımcılar kısa bir süre içerisinde kâr için belirli bir listelenen teminatı alıp satarak fiyat farklılıklarından yararlanmaya çalışırlar.
