Değiştirilmiş bir bağış sözleşmesi, poliçenin varlığının ilk yedi yılındaki büyük prim ödemeleri nedeniyle nakit değeri hızla büyüyen bir hayat sigortası şeklidir. 1988'den önce Amerika Birleşik Devletleri'nde bazı politika sahipleri, vergi ödemeden politikalarının kazançlarına erişmek için mevcut vergi yasasından yararlandılar. 1988'de, kanuni tazminat sözleşmelerinden dağıtılan tutarların bir faydalanıcıya ölüm ödeneği ödenmesi dışında herhangi bir amaç için vergilendirilmesini sağlamak üzere değiştirildi.
Nakit değer tüm hayat sigortası poliçelerinin ve evrensel hayat sigortası poliçelerinin altında yatan bir kavramdır. Poliçe sahibi tarafından ödenen periyodik primin bir kısmı sigorta bedelini, küçük bir kısmı ise poliçeyi korumanın idari masraflarını öder. Bakiye, prim ödemelerinden elde edilen periyodik katkılardan ve kazanılan faiz ve temettülerden elde edilen nakit değer olarak adlandırılan özel bir hesaba kaydedilir. Bu kısım, poliçe sahibinin geri çekilebilecek (ayrıca ölüm kazancını azaltan) veya tercih edilen bir faiz oranında borçlanabilecek bir varlığı haline gelir. Bir poliçenin nakit değeri de tamamen veya kısmen geri çekilebilirken, sigorta şirketi tarafından uygulanan ücretler bunu bir politika kredisine çekici olmayan bir alternatif haline getirmektedir.
Geleneksel olarak, sigorta gelirleri genellikle vergiden muaftır. Bu sadece ödenen ölüm yardımları için değil aynı zamanda krediler, kısmi para çekme ve teslim olma durumları için de geçerlidir. Dolayısıyla, bir poliçe sahibi bir hayat sigortası poliçesinde biriken nakit değere karşı borç alabilir ve gelirlerin hiçbirinde vergi ödemeyebilir.
1980'lerin başındaki yüksek faiz döneminde, birçok poliçe sahibi, politikalarını sürdürmek için gerekenden çok daha fazla büyük prim ödemeleri yaparak bu durumdan yararlandı. Politikayı sürdürmek için gerekli olmayan her ne olursa olsun, yıllık olarak% 20'ye yaklaşan geçerli oranlarda büyüyeceği nakit değere yatırıldı. Bu gibi bir kaç yıllık büyümeden sonra, vergiden muaf poliçe kredileri alır ve geri ödemezler, böylece kazançlar için vergi ödemeden yüksek faiz oranlarından yararlanırlar.
1988'de Amerika Birleşik Devletleri Vergi Kanunu bu uygulamayı caydırmak için değiştirildi. Tadil edilmiş bir bağış sözleşmesi olarak tanımlanmış olup, ilk yedi yıl boyunca herhangi bir noktada ödenen primlerin kuralların üzerinde kaldığı herhangi bir hayat sigortası poliçesidir. Bu kurallar, temel olarak sigorta maliyeti ve nakit değerinde mütevazı bir büyüme sağlayacak olan yıllık izin verilen azami primi tanımlayan bir “Yedi Ücret Testi” kullanılarak belirlenmiştir. Yedi yıl boyunca herhangi bir noktada ödenen toplam primler test standardını aşarsa, tüm politika değiştirilmiş bir bağış sözleşmesi olarak tanımlanır. Düzeltici işlem yapılabilir, ancak yalnızca kısa bir süre içerisinde; alınmazsa, karar geri alınamaz ve poliçe sahibi veya sigortacı adına daha sonra yapılacak hiçbir işlem bunu değiştiremez.
1988'deki vergi kanunu değişiklikleri, değiştirilmiş bağış sözleşmesini yürürlükten kaldırmadı, ancak ölüm vergisi dışındaki nakit değerden yapılan herhangi bir ödemeye, gelir vergisi ve bazen de cezalar uygulayarak kısa vadeli tasarruf aracı olarak kullanılmasını başarıyla yasakladı. Çoğu sigorta şirketi hayat sigortası poliçelerini izleyecek ve eğer bir noktada bir poliçe yedi ödemeli testi geçemez ve değiştirilmiş bir bağış sözleşmesi haline gelirse poliçe sahiplerini uyaracaktır.
