Çok faktörlü bir model, fiyatlandırma ve diğer piyasa olaylarındaki değişikliklerin altında yatan nedenleri belirlemek için kullanılan bir modelleme aracıdır. Bu tür bir sermaye varlık fiyatlandırma modeli, bireysel bir güvenliğe uygulanabilir veya tüm portföyle ilgili olarak kullanılabilir. Bu, söz konusu güvenliğin veya menkul kıymetler grubunun performansına neden olan ve her zaman iki özel faktörden daha azını içermeyecek olan değişkenler arasındaki ilişkileri analiz ederek gerçekleştirilir. Bu değişkenler arasındaki ilişkiyi anlamanın, yatırımcıların söz konusu menkul kıymetlerin gelecekteki elden çıkarılmasına ilişkin sağlam kararlar vermesine yardımcı olabilecek değerli ipuçları sağladığı anlaşılmaktadır.
Çok faktörlü bir modelin temel faydalarından biri, bir yatırımcının geliştirmek istediği portföy türü için ideal olan menkul kıymetleri seçmesine yardımcı olma yeteneğidir. Örneğin, yatırımcı belirlenen bir seviyeden daha fazla olmayan bir risk taşırken belirli bir parasal getiri yelpazesi sağlayan yatırım fırsatlarını hedeflemek isterse, bu model bu menkul kıymetleri tanımlamayı kolaylaştırabilir. Yatırımları risk seviyesine göre değiştirmek isteyen yatırımcılar bu yaklaşımı uygulayarak portföy içinde istenen dengeyi yaratmada yardımcı olabilirler.
Çok faktörlü bir model için birden fazla sınıflandırma veya tür varken, birçok yatırım uzmanı üç temel tür veya sınıfı tanımlamaktadır. Makroekonomik bir model, genellikle mevcut faiz oranları, enflasyon veya durgunluk oranı ve mevcut işsizlik düzeyi gibi faktörleri göz önünde bulundurur. Temel bir çok faktörlü model, verilen bir güvenlikten elde edilen getirinin miktarına ve temel varlıklarının değerine yakından bakar. İstatistiksel bir modelde, odaklanma tipik olarak, her birinin performansını değerlendiren, karşılaştıran ve karşılaştıran her güvencenin getirisi üzerinedir.
İki faktör kullanılarak çok faktörlü bir model stratejisi oluşturulabilirken, genellikle daha büyük bir sayı kullanmak istenir. Popüler bir model Fama ve Fransız modeli olarak bilinir. Bu aslında söz konusu menkul kıymetlerin piyasaya kitap değerlerini, menkul kıymet ihraç eden firmaların büyüklüğünü ve piyasada bulunan getirinin fazla miktarını dikkate alan üç faktörlü bir modeldir. Çoğu uygulamada, fikir tarihsel verileri doğru şekilde yorumlayarak ve çeşitli faktörlerin etkisine izin vererek, menkul kıymetlerin gelecekte nasıl performans göstereceğini doğru bir şekilde tahmin etmenin mümkün olduğudur. Yatırımcı daha sonra verilen bir teminatın edinilmeye veya tutulmaya değer olup olmadığını veya varlığın farklı bir güvenlikle satılıp değiştirilmesinin gerekli olup olmadığını belirleyebilir.
