Karşılıklı bir sigorta şirketi, hissedarlara değil, poliçe sahiplerine ait bir sigorta şirketidir. Şirket kararları, poliçe sahipleri tarafından, genellikle poliçe sahiplerinden oluşan seçilmiş bir kurul aracılığıyla verilir. 17. yüzyıl İngiltere’deki kökleri ile mülk sahiplerinin finansal riskleri paylaşarak yangından kaynaklanan kayıplara karşı korunmalarına yardımcı olmak için kuruldu. Bu modelde, karşılıklı sigorta şirketinin poliçe sahipleri, talep ve masraflarının ödendiği bir havuza prim ödeyeceklerdir. Amerikan sömürgelerindeki ilk karşılıklı sigorta şirketinin Güney Carolina'nın Charleston kentinde kurulduğuna inanılıyor, ancak birkaç yıl sonra 300'den fazla evi tahrip eden bir yangının ardından işsiz kaldı. Bir diğer erken Amerikan karşılıklı sigorta şirketi, 1752'de Philadelphia'daki Benjamin Franklin tarafından kuruldu ve bugün hala bir karşılıklı sigorta şirketi olarak faaliyet gösteriyor.
Karşılıklı yangın sigortası şirketleri İngiltere'de başladığında, yalnızca finansal koruma sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda mülkün üzerine yerleştirilen ve genellikle kapı çerçevesindeki benzersiz bir “yangın işareti” ile tanımlanan üyelerin mülkü üzerindeki yangınla mücadele ekipleri oluşturdular. Bu ateş işaretleri genellikle karşılıklı destek ve işbirliğini sembolize eden, birbirlerini birbirine bağlayan ellerin resimleriydi. Franklin, Philadelphia'daki yangına bağlı kayıp sorununu ele aldığında, İngiltere'deki karşılıklı sigorta şirketlerini karakterize eden itfaiye ve finansal bileşenleri birleştirmedi. Bunun yerine, öncelikle Birlik İtfaiye Şirketi olarak adlandırılan tüm sakinlerin mülklerini korumak için gönüllü bir itfaiye ekibi oluşturdu. Ancak, yıllar sonra, yangınların ve bunlarla ilgili kayıpların kaçınılmaz olduğu sonucuna vardıktan sonra, Yangınla Kaybedilen Evlerin Sigortası için Philadelphia Katkısını oluşturdu. Bir yangın izinin gereksiz olmasına rağmen, şirket dört kenetlenmiş elden oluşan bir sembolü kabul etti ve logosu olarak “Yakup'un Başkanı” oldu.
Dünya çapında 400'den fazla şirket karşılıklı sigorta şirketi olarak faaliyet göstermektedir. Temel işletme yöntemleri, ilk kez 1600'lü yılların başlarında İngiltere'de tanıtılan konsepte göre değişmeden, üyelerin mülkiyetini korumak için artık itfaiye ekiplerini işletmemeleri dışında. Sunulan sigorta türleri, basit yangın ve kaza sigortasının çok ötesindedir, ancak sigorta poliçe sahipleri arasında periyodik olarak dağıtılan fazla fonlarla birlikte, talep ve giderlerini ödemek için primler hala havuzda tutulmaktadır. Karşılıklı bir sigorta şirketinin yönetimi, diğer poliçe sahipleri tarafından kendi pozisyonlarına seçilen poliçe sahipleri tarafından yürütülür.
Hem Amerika Birleşik Devletleri'ndeki John Hancock, hem de Metropolitan Life gibi bazı sigorta şirketleri, Japonya'nın Yamato Life Sigorta Şirketi ve United Kingdon'ın Dostları Sağlayıcısı, “demutualize” seçildi. Demutualization, mülkiyet yapısını, sahipliğin hissedarlar tarafından tutulduğu bir hisse senedi şirketi gibi farklı bir forma sahip olan karşılıklı bir şirket. Demutualizasyonun temel nedenlerinden biri, şirketin yeni yatırımları üstlenmeleri ve değişen pazar koşullarına cevap vermeleri için daha fazla esneklik sağlayarak, politika sahipleri tarafından ödenen primlerin ötesinde fon toplama kabiliyetidir.
