Mükemmel bir risk, başka bir yatırımda var olan riskin% 100'ünü telafi eden bir yatırımdır. Tüm riskleri dengelemek için, yatırımlar arasındaki korelasyon veya değerdeki nispi kazanç veya zararın tam tersi olması gerekir. Sonuç olarak, mükemmel bir çit genellikle bulunmaz.
Tüm yatırımlar belirli bir risk altındadır. Bu, piyasa değerindeki değişikliklerden dolayı getirinin beklenenden daha az olması ihtimalidir; Bir piyasanın tüm riskine maruz kalan bir yatırımın çıplak durumda olduğu söylenir. Riskten korunma yatırımları bu pozisyonu dengelemek veya karşılamak ve minimum kabul edilebilir bir getiri sağlamak için yapılır. Bir yatırımın değerindeki bir kayıp, riskten korunma değerinde bir kazanç ile dengelenir.
İdeal olan, tüm risklerin mükemmel bir hedge edilmesi ve ortadan kaldırılması olacaktır, ancak gerçekte, yalnızca kısmi bir maruz kalma veya riskin kapsamı normal olarak mümkündür. Böyle bir yatırım stratejisinin amacı, getirileri artırmak değil, olası kayıpları azaltmaktır. Riskten korunma işlemi sırasında, başarılı bir yatırımdan elde edilen kar, riskten korunma maliyeti ile azaltılacaktır.
Yüksek riskli yatırımlar genellikle yatırımcıları çekmek için yüksek getiri sağlar ve riskten korunma, potansiyel kârın bir kısmını feda ederken yüksek riskli bir yatırımı daha güvenli hale getirmek için kullanılır. Bununla birlikte, mükemmel bir koruma sağlamak için, yatırımcının maliyeti çok yüksek olabilir. Beklenen karlar, riskten korunma maliyeti ile kabul edilemez derecede düşük bir seviyeye düşebilir veya azaltılabilir.
Korelasyon, iki menkul kıymet arasındaki değerdeki nispi değişimin bir ölçüsüdür; +1 ila -1 arasında değişen bir değerler ölçeği olarak temsil edilir. Değer, korelasyon katsayısı, + 1, iki menkul kıymetin piyasa değerlerinin mükemmel şekilde hizalandığını ve bir olarak değiştiğini gösterir. Ters ilişki -1 katsayısı ile gösterilir. Bu durumda, bir güvenliğin değerinde bir değişikliğe neden olan piyasa güçleri, karşılaştırılan güvenliğin değeri üzerinde tam tersi bir etki yaratacaktır.
Mükemmel bir çit oluşturmak için, iki menkul kıymetin korelasyon katsayısı -1 olmalıdır. Bu durum çok nadir görülen bir durumdur, çünkü menkul kıymet çiftlerinin çoğunluğu, ikisi arasındaki değerdeki nispi değişimin rastgele olduğunu gösteren 0 civarında kümelenen katsayılara sahiptir. İki menkul kıymet arasındaki korelasyon katsayısı -1'e yaklaştığında, bir güvenliği diğerinin performansına karşı bir riskten korunma olarak kullanma etkinliği artar.
Mükemmel bir finansal riskten korunma ve genel olarak finansal riskten korunma yatırımları arayışı, kısa vadeli riski azaltmak için genellikle sadece profesyonel fon yöneticileri tarafından kullanılan gelişmiş yatırım stratejileridir. Bireysel yatırımcıların çoğu uygulamada yer almamaktadır. Uzun vadeli yatırım yapanlar, yatırımlarının değeri pazarın genel değeri ile birlikte büyüdükçe bir geri dönüş gerçekleştirmektedir. Kısa vadeli dalgalanmalara karşı korunma, nihai getirileri sınırlayacak gereksiz bir gider olarak görülmektedir.
