Kazanç fiyatı oranı, halka açık bir şirketin piyasadaki diğerlerine göre gerçek değerini ve büyümesini hesaplamak için kullanılan yaygın bir yöntemdir. Genellikle hem kurumsal yatırımcılar hem de özel yatırımcılar için yatırım kararlarını temel almak için kullanılır. K / E veya çoklu olarak da bilinen, fiyat-kazanç oranı, halka açık bir şirketin piyasa kapitalizasyonu alınarak ve mevcut mali yıl için toplam kazancına bölünerek hesaplanır. Piyasa kapitalizasyonu, şirketin hisse başına hisse fiyatı alarak ve şirketin çeşitli tipteki yatırımcıların elinde tuttuğu veya olağanüstü saydığı düşünülen hisse sayısı ile çarpılarak ulaşılan bir sayıdır.
Kazanç fiyat oranının değeri, bir şirketi değerli bir yatırım olarak değerlendirmeye çalışırken bazı faktörleri dikkate almalıdır. İlk önemli hususlardan biri, şirketin piyasa kapitalizasyonunun gerçek büyüklüğüdür. Genel bir kural olarak küçük sermayeli şirketler 300 milyon - 2 milyar ABD Doları (USD), orta büyüklükteki şirketler 2 milyar ABD Doları - 10 milyar ABD doları ve büyük sermaye şirketleri 10 milyar ABD Doları'nın üzerinde piyasa kapitalizasyonuna sahiptir. Küçük bir sermaye, orta büyüklük ve büyük bir sermaye şirketinin tümü, kazancı kapitalizasyon büyüklüğüne bağlı olarak artarsa, neredeyse kazanç-fiyat oranlarının neredeyse hepsine sahip olsa da, küçük sermaye şirketleri daha istikrarlı ve baskın olan şirketlerden daha büyük bir risk olarak kabul edilir. P / E oranı yüksek olan küçük işletmeler, aynı zamanda piyasayı doymuş olan büyük şirketlere göre çok daha hızlı büyüme potansiyeline sahip olmakla birlikte, bu artan büyüme potansiyeli ile birlikte artan başarısızlık ve oynaklık riski de geliyor.
Kazanç fiyatı oranını hesaplamanın diğer bir yaygın yolu, hisse senedi başına piyasa değeri veya piyasa fiyatı olarak bilinen bir şirketin hisse senedi fiyatının bugünkü değerini almak ve hisse başına kazanç (EPS) olarak bölmektir. Hisse başına kazanç, bir şirketin en son yılda sahip olduğu net gelirin, adi hisse senetlerinin toplam hisselerinin toplamına bölünmesi olarak tanımlanır. P / E oranlarındaki varyasyonlar, hesaplamada, şirketin nereye gittiğini, ileride K / E olarak bilinen veya ileride iki mali çeyrek ve iki mali çeyreğin gelip gelmeyeceğini kullanarak hesaplamada şirket kazançlarının projeksiyonlarını kullanarak hesaplanır. K / K'de beklenen değişiklikleri belirlemek.
Fiyat / kazanç oranı gibi finansal oran hesaplamaları, bir şirketin gelecekteki seyrini öngörmede sınırlı bir değere sahiptir, ancak diğer verilerle karşılaştırıldıkça giderek daha değerli hale gelir. Kazanç / fiyat oranı değeri belirlendiğinde, nasıl değiştiğini görmek için hem şirket içindeki tarihsel P / E düzeyleriyle hem de benzer büyüklükteki benzer şirketlerle aynı mal veya hizmetleri üreten şirketlerle karşılaştırmak en iyisidir. endüstride. Kazanç fiyat artış oranlarının yüksek olması, genellikle şirketteki yatırımcıların gelecekte güçlü bir büyüme beklediklerini ve bunun yüksek stok fiyatlarına yansıdığını göstermektedir. Bu, K / Z'nin çoğunlukla çoklu veya fiyat / kazanç çoklu olarak adlandırılmasının temel nedenidir, çünkü yatırımcıların hisse senedi için ne kadar para ödemeye razı olduklarının bir göstergesidir. 25'lik bir fiyat-kazanç oranı, bir yatırımcının şirketin mevcut kazancı başına her 1 ABD Doları için 25 ABD doları ödemeye istekli olduğunu göstermektedir.
