Özel sermaye fonu, özel yatırımcılar tarafından oluşturulan bir yatırım grubudur. Bu gruplar sınırlı ortaklıklar olarak yapılandırılmıştır. Zengin yatırımcıların vergi borcu yükümlülüğü altında büyük miktarlarda yatırım yapmalarını sağlar ve yatırımlarının büyüklüğü küçük yatırımcılar için mevcut olmayan pazarlara erişmelerini sağlar.
Özel sermaye fonunu oluşturmak için bir araya gelen grup, birincil fon yatırımcılarından oluşur. Sınırlı ortaklar olduğu sınırlı bir ortaklık yaratırlar, bu da yatırımların geri dönüşünü aldıkları ancak varlıklar üzerinde doğrudan kontrol sahibi olmadıkları anlamına gelir. Bu kontrole sahip olan genel ortak, genellikle birincil fon yatırımcıları tarafından kurulan limited şirkettir. Fonun yöneticisi olarak hareket etmek için dışarıdan bir varlık kiralayabilirler. Yönetici, fonun portföyünün nasıl oluşturulacağına karar verir.
Fon belirli bir taahhüt seviyesine ulaştığında, tipik olarak ek yatırımlara kapalıdır. Bununla birlikte, ilk taahhüt döneminden sonra bir özel sermaye fonuna yatırım yapmanın iki yolu vardır. Bunlardan birincisi, bir yatırımcının getiri elde etmeye başladığında portföyünde pay aldığı bir ikincil fon yatırımıdır. Bu, ancak fonun birincil fon yatırımcılarına karşı yükümlülüklerini yerine getirmesinden sonra mümkündür. İkincisi, bir yönetici bir yatırımın fonun portföyü için çok büyük olduğuna karar vermesi durumunda mevcut olan ortak yatırımdır ve birincil fon yatırımcılarından paralarını fonun biriktirdiği havuzda tutarak doğrudan şirkete yatırım yapmalarını ister.
Herhangi bir fonun yapabileceği yatırım türleri, anayasasında belirtilmiştir. Kar tek mesele değil. Özel sermaye fonu yöneticileri, ahlaki açıdan sorgulanabilir işlere yatırım yaparak itibarlarını zedeleyebilir, çünkü fonların yatırımları basit hisse senedi alımlarının ötesine geçer - fonlar yatırım yaptıkları şirketlere dahil olur.
Özel sermaye fonları genellikle üç tür yatırım davranışında bulunur: satın alımlar, risk sermayesi ve asma finansman. Satın alımlarda, özel sermaye fonu başarısız bir şirket satın alır ve şirketin geri dönüşünü sağlayarak yeniden yapılandırır. Risk sermayesi yatırımları, kar payı karşılığında yeni başlayanlara verilen paraların toplamıdır. Öncelikle diğer yatırım türlerini finanse etmek için kullanılan asma finansman, şirketin nakit akışı ile birlikte büyümekte olan kısa vadeli getiri üreten sermaye benzeri bir borçtur. Özel sermaye fonu yatırımları risklidir ve başarıları fon yöneticisinin umut verici umutları belirleme yeteneğine bağlıdır.
