Riske göre düzeltilmiş getiri, bir yatırıma uygulanan risk değerlendirme hesaplamasının sayısal değeridir. Bir yatırımın ürettiği getiri, yatırım riski ile karşılaştırılarak oranın ortaya çıkması sağlandı. Riske göre düzeltilmiş getiri menkul kıymetlere, menkul kıymetler portföyüne veya bir fona uygulanabilir. Farklı risk ölçüm yöntemleri yatırımcılara riske uyarlanmış getiriyi değerlendirmek için çeşitli yöntemler sunar.
Yatırımların performansını analiz etmek, genellikle yatırım getirisini (YG) esas alır. YG, bir yatırımın verimliliğini değerlendirmek için kullanılan basit bir performans oranıdır. Hızlı ve kolay yatırım getirisi yöntemi, kar elde etmek için üstlenilen risk miktarını dikkate almaz. Finansal piyasalarda alım satım yaparken risk en önemli husustur.
Riskli yatırımlar daha büyük kar ya da zarar üretme eğilimindeyken, daha az riskli yatırımlar daha küçük karlar üretmektedir. ABD hazine bonosu gibi teorik sıfır riski olan yatırımlar en küçük getirileri sağlar. Yatırımları riske uyarlanmış getiri yöntemi kullanarak karşılaştırmak, yatırımcının amaç ve risk toleransı için hangi yatırımın daha uygun olduğuna karar vermesine yardımcı olur.
Riske göre düzeltilmiş sermaye getirisi (RAROC) risk değişkenini dikkate alan temel bir formüldür. Farklı yatırımları farklı risk düzeyleriyle karşılaştırmanın yararlı bir yolunu sağlar. İki yatırımın aynı getiri ile karşılaştırılması rasyonel yatırımcı en düşük riskli olanı seçecekti. Yatırımcının daha fazla risk alması için, yatırımın göreceli olarak daha yüksek bir risk / kazanç oranı üretmesi gerekecektir.
William F. Sharpe tarafından geliştirilen Sharpe oranı, bir yatırımın performansının aşırı risk almanın bir sonucu olup olmadığını gösterir. Güçlü bir boğa piyasası gibi çeşitli piyasa koşulları, güçlü karlar üretebilir. Farklı piyasa koşullarında aynı yatırım farklı sonuçlar doğurabilir. Sorun, yatırımın rastgele olaylar veya akıllı yatırım kararları nedeniyle büyük bir kar elde edip etmediğidir.
Sharpe oranındaki değişiklikler, piyasa koşullarının analizini iyileştirmek için farklı volatilite değişkenleri kullanır. Bu tür formüllere Treynor oranı, Sortino oranı ve değiştirilmiş Sharpe oranı dahildir. Bu varyasyonlar standart sapma, r kare ve beta gibi istatistiksel ölçümleri kullanır. Yatırımın kalitesini belirlemek için risksiz oran ve kıyaslama getirileri ile yapılan karşılaştırmalar kullanılır.
Tüm risk ayarlı getiri yöntemleri yaygın olarak kullanılır, ancak doğada teoriktir. Mükemmel formül geliştirildiyse, takdir yetkisine gerek kalmaz ve tüm yatırımlar siyah veya beyaz olur. Bu analiz yöntemleri, bir yatırımın ilgili piyasa kriterleri ile karşılaştırılmasında en iyi şekilde kullanılır. Belki bir sonraki formül, oranların karşılaştırıldığı bir oran sağlayacaktır.
