Getirilerin standart sapması, hisse senetlerinin ve diğer yatırımların oynaklık seviyesini tahmin etmek için istatistiksel prensipleri ve dolayısıyla bunlara alım yapma riskini tahmin etmenin bir yoludur. İlke, eğrinin merkezi yüksek noktasının, hisse senedinin herhangi bir zaman diliminde yatırımcıya geri dönmesi muhtemel olan ortalama ya da beklenen ortalama değer yüzdesi olduğu bir çan eğrisi fikrine dayanır. Normal bir dağılım eğrisinin ardından, ortalama beklenen getiriden uzaklaştıkça ve uzaklaştıkça, standart getiri sapması yatırımda kazanılan kazanç veya kayıpları artırır.
İnsan yapımı ve doğal sistemlerin çoğunda çan eğrileri, risk içeren durumlarda gerçek sonuçların olasılık dağılımını temsil eder. Ortalamadan uzaklaşan bir standart sapma, beklenen değerin altında veya üstünde gerçek sonuçların% 34,1'ini, iki standart sapma ise gerçek sonuçların% 13,6'sını ve ortalamanın uzağında üç standart sapmayı, sonuçların% 2,1'ini oluşturur. Bunun gerçekte anlamı, bir yatırım beklenen ortalama tutarı geri getirmediğinde, zamanın yaklaşık% 68'i bir standart sapma noktası tarafından daha yüksek veya düşük bir seviyeye sapacak ve zamanın% 96'sı sapacak iki puanla. Neredeyse% 100'lük bir yatırım, ortalamadan üç puan sapacak ve bunun ötesinde, yatırım için zarar veya kazanç seviyesindeki büyüme oldukça nadir hale gelecektir.
Olasılık, bir yatırım getirisinin, ortalama bir getiri seviyesinden daha yakın olması ihtimalinin çok daha yüksek olacağını öngörmektedir. Herhangi bir yatırımın oynaklığına rağmen, standart bir getiri sapması izlerse, zamanın% 50'si beklenen değeri verir. Daha da muhtemel olan, zamanın% 68'inin beklenen değerin bir sapması içinde olacağı ve zamanın% 96'sının beklenen değerin iki noktasında olacağıdır. İadelerin hesaplanması, tüm bu çeşitlemelerin bir çan eğrisine çizilmesi işlemidir ve ortalama olarak uzaklaştıkça, yatırımın değişkenliği veya dalgalanması artar.
Bu işlemi, standart getiri sapması için gerçek sayılarla görselleştirme denemesi, isteğe bağlı bir iade yüzdesi kullanılarak yapılabilir. Bir örnek,% 20'lik standart bir sapma ile beklenen% 10'luk bir ortalama getiri oranı olan bir hisse senedi yatırımı olabilir. Eğer stok normal bir olasılık dağılım eğrisini takip ederse, bunun anlamı, zamanın% 50'sinin, bu stokun% 10 verim vereceği anlamına gelir. Ancak, zamanın% 68'inde, stokun bu geri dönüş oranının% 20'sini kaybetmesi ve% 8'lik bir değer vermesi ya da geri dönüş değerinin% 20'sini geri kazanması ve gerçek bir oranı geri vermesi daha muhtemeldir. % 12 Genel olarak daha da muhtemel olması, zamanın% 96'sı hissenin, iki sapma noktası için geri dönüş değerinin% 40'ını kaybedebileceği veya kazanabileceği, yani% 6 ila% 14 arasında bir yere döneceğidir.
Getirilerin standart sapması ne kadar yüksek olursa, hisse senedi hem olumlu kazançları arttırmak hem de kayıpları artırmak için o kadar değişkendir, bu nedenle% 20'lik standart bir getiri sapması% 5'inkinden çok daha fazla bir varyansı temsil edecektir. Varyans, çan eğrisinin merkezinden uzaklaştıkça, oluşma olasılığı daha azdır; Bununla birlikte, aynı zamanda, olası tüm sonuçlar muhasebeleştirilir. Bu, üç standart sapmada, neredeyse tüm olası gerçek dünya durumlarının% 99,7 oranında çizildiği, ancak zamanın yalnızca% 2,1'inin bir yatırım için gerçek bir getirinin ortalamadan üç sapma düşmesi anlamına geldiği anlamına gelir. Örnek,% 4 veya% 16 civarında bir yere dönüş olacaktır.
