Yapılandırılmış bir yatırım aracı, son zamanlarda bazılarının “gölge bankacılık” olarak adlandırdığı karları elde etmek için kullanılan belirli bir fon türüdür. Bu tür fonlarda, yöneticiler düşük faizli kısa vadeli menkul kıymetler ihraç ederler. borçlanan sermayeden para kazanmak için yüksek faiz oranları.
Raporlar, yapılandırılmış yatırım araçlarının 1988 yılına kadar büyük bankalar tarafından geliştirildiğini ve 2008 yılına kadar çeşitli finans firmaları tarafından kullanıldığını göstermektedir. Sektör uzmanları, yapılandırılmış yatırım araçlarının artık genel finans topluluğunun bir parçası olmadığını ortaya koymuştur.
Uzmanlara göre, yapılandırılmış bir yatırım aracı için sermaye elde etmenin genel yöntemi, ticari kâğıtlara dayanarak hesap satmaktı. Bu borçlanma yönteminde oynaklık, yapılandırılmış yatırım aracının bir eleştirisiydi. Yapılandırılmış yatırım aracı fon yöneticisi, faiz oranlarını belirlemek için LIBOR veya Londra InterBank Teklif Oranını kullanır.
Yapılandırılmış yatırım aracının bir başka eleştirisi, fon yöneticilerinin menkul kıymetleştirilen borçların çözülebilirliğini yeterince gözlemlemediği için ilgili riskleri doğru bir şekilde değerlendiremedikleridir. Yapılandırılmış yatırım araçları derecelendirildi ve endüstri uzmanları bu fonların yanlış değerlendirildiğine işaret ediyor. Tüm bunlar, 2008'in piyasa oynaklığının sermayeyi sildiği ve yatırımcıları tehdit ettiği için bu tür finansal araçların genel olarak tükenmesine yol açmıştır.
Yapılandırılmış yatırım aracının eleştirmenleri, temerrüt riskini dikkate almanın ve istatistiksel modelleri tek bir risk değerlendirme kaynağı olarak kullanmamanın kesinlikle gerekli olduğuna da işaret etmektedir. Yapılandırılmış yatırım araçlarının riskleri hakkında konuşmaya katılan finansal uzmanlar, geleneksel bankalar tarafından benzer düzenlemelerin özel yönlerine işaret ediyor, mevduatların (ödünç alınan sermaye) federal hükümet tarafından sigortalı olduğu ve bankaların düzenli olarak borçluları taradığı yerler. Genel olarak, yüksek faizli ipotek krizi ve diğer yakın tarihli finansal olaylar, sermaye borç verenlerini borç vermede dikkatsiz davranma konusunda yeni ısrarcı hale getirmiştir. Üçüncü şahıslara geçen menkul kıymetleştirilmiş borçlar, yapılandırılmış yatırım araçları ve benzer borç verme türlerini belirleyen dikkatsizliklerin bir kısmı için büyük ölçüde suçlanmaktadır.
Kısacası, yapılandırılmış yatırım aracı oldukça kısa bir ömre sahip bir tür finansal düzenleme idi. Finans uzmanları, piyasadaki oynaklığın finans topluluğunun faaliyetlerini bir bütün olarak nasıl etkileyebileceğinin bir örneği olarak kullanabilir. Ayrıca, hükümetin, tüketicinin veya yatırımcı savunucu gruplarının, gelişmekte olan pazarları ve finansal uygulamaları nasıl düzenleyeceğine bakmalarına yardımcı olmak için de kullanılabilir.
