Bir kuyruk riski, portföy içindeki belirli bir yatırımın, bu güvenlik için belirlenmiş ortalamadan üç standart sapmadan daha fazlasını hareket ettirme potansiyeli göstermesiyle ortaya çıkan bir risk türüdür. Hareket olumlu ya da olumsuz olabilir, güvenlik için beklenenden daha fazla değerde artış riski artar ya da ortalamanın ötesinde bir zarar oluşturur. Riskten korunma fonu getirilerine bakıldığında sapma derecesinin ve ilgili kuyruk riski miktarının değerlendirilmesi yaygındır.
Bir kuyruk riskinin değerlendirilmesinin anahtarı, ortalama ile standart sapmanın ne anlama geldiğini anlamaktır. Ortalama sadece varlığın normal veya beklenen değeridir. Ortalamanın belirlenmesi, bugün olduğu gibi piyasa koşulları göz önüne alındığında, ne tür bir fiyat faaliyetinin güvenliğin hareketinden makul bir şekilde beklenebileceğini belirlemeyi mümkün kılar. Standart sapma, genellikle söz konusu holdingin geçmiş performansına dayanarak, güvenliğin değişkenliğinin bir ölçümüdür. Biraz istikrarlı olma geçmişine sahip olan menkul kıymetler için, sapma düşük olarak kabul edilirken, önemli bir yukarı ve aşağı hareket geçmişi olan bir güvenlik yüksek standart sapmaya sahip olacaktır.
Kuyruk riskini değerlendirmek, özellikle portföy içinde yer alan varlıklarla ilgili risk derecesini sınırlandırma arzusu varsa, yatırımcılar için yararlıdır. Mevcut bilgiler, standart sapma derecesinin kabul edilebilir bir aralıktan hareket ettiğini gösterdiğinden, varlığın değişkenliği de artar. Bu gerçekleştiğinde, yatırımcı, ortalamadan daha geniş bir sapmanın, güvenliğe elverişli olması için yeterli getiri sağlaması ya da trend ilerlemeden önce satılması gerekip gerekmediğine karar vermelidir.
Kuyruk riski daha büyük getirilere veya daha büyük kayıplara işaret edebilir. Yatırımcı portföyün bütünlüğünü korumak ve tanımlanmış yatırım hedeflerine doğru ilerlemeye devam etmek istiyorsa, risk derecesinin izlenmesi esastır. Ortalamayı belirledikten sonra, yatırımcının, piyasa faaliyetlerinde varlığın performansı üzerinde doğrudan bir etkisi olacak olası bazı sapmalara izin verecek şekilde tarihi bir yapıya benzer şekilde performans göstermesine neden olabilecek diğer faktörleri hesaba katması gerekir. . Kuyruk riskini değerlendirmek, daha yüksek standart sapma olasılığını tespit etmeyi mümkün kılar, daha yüksek sapmanın kar veya zararla sonuçlanıp yaratılmayacağını belirler, daha sonra en uygun görülen hareket tarzını seçin.
