Vergi takasları, iki farklı fakat benzer menkul kıymetin satılmasını ve satın alınmasını içeren stratejilerdir. Bir vergi takası genellikle, belirli bir vergi dönemi için genel vergi yükümlülüğüne uygulanabilecek bir zararı gerçekleştirmek için mevcut vergi yasalarını kullanma aracı olarak gerçekleştirilir. Bu nedenle, vergi takası, bireyin veya işletmenin dönem için daha küçük bir vergi yükü oluşturması için vergileri yönetmenin meşru bir yoludur.
Vergi takası oluşturma süreci oldukça basittir. İlk olarak, yatırımcı, mevcut portföy içinde düşüş gösteren bir güvenliği tespit edecektir. Bu düşüş oranı, güvenlik için mevcut piyasa fiyatını, yatırımcı tarafından orijinal olarak ödenen fiyatın altına çekmek zorundadır.
İkincisi, yatırımcı satışa sunulan bir güvenlik akımını belirleyecektir. Bu yeni güvenlik, satılacak olan güvenceye benzemelidir, ancak aynı güvencenin farklı payları olamaz. Yeni güvenlik için alım fiyatı, eski güvenlik için satış fiyatından daha fazla olmalıdır.
Düşen güvenliği satarak ve aynı ancak daha yüksek fiyatlı bir güvenlik elde ederek ve aynı vergi döneminde her iki işlemi de yaparak yatırımcı vergi zamanı geldiğinde kullanılabilecek bir zarar oluşturur. Yatırımlarla ilgili mevcut yasalara göre yapıldığında, vergi amaçlı bir zarar yaratmanın tamamen meşru olduğu düşünülmektedir.
Vergi takası işlemi yüzeyde çekici görünmekle birlikte, yatırımcı için bir risk unsuru vardır. İlk olarak, orijinal güvenlik mevcut eğilimi tersine çevirebilir ve belki de orijinal alım fiyatını aşarak tekrar yükselmeye başlayabilir. Bu, yatırımcının artık güvenceye sahip olmadığı için artışın avantajını alamayacağı anlamına gelir.
İkincisi, yeni edinilen güvenlik, kısaca, yatırımcının elde etmeyi umduğundan daha fazla zarar yaratarak aşağı doğru bir spiral yaşayabilir. Kayıp çok büyükse, yatırımcı için finansal sorunlar anlamına gelebilir. Sonuç olarak, vergi takasının asıl amacı mağlup edilir ve yatırımcının hasar kontrolüne katılması gerekir.
