Bazen adil veya varsayımsal bir değer olarak adlandırılan teorik bir değer, bir seçeneğin tahmini fiyatıdır. Opsiyon fiyatlandırmasının alış, satış veya ikisinin bir kombinasyonu ile yapılması gerekebilir. Çoğu durumda, teorik değer, belirli bir tür matematiksel denklem kullanılarak hesaplanır. Bugün kullanımda bu tür birkaç model var.
Seçeneklerin fiyatını tahmin etmek için en popüler modellerden biri, Black-Scholes Opsiyon Fiyatlama Modeli olarak bilinir. İlk olarak 1973'te tanıtılan bu formül, Fischer Black ve Myron Scholes'in beyniydi. Son derece hassas olduğu kabul edilen konsept, hızla dikkat çekti ve günümüzde yaygın olarak kullanılan tüm formüllerden en uygulanabilirlerinden biri olmaya devam ediyor.
Teorik değerin hesaplanması, yatırımcılara birkaç şekilde yardımcı olur. İlk olarak, belirli piyasa koşullarına göre, seçenek veya seçenekler için varsayımsal bir değerin belirlenmesi, güvenliğin alım satımının iyi bir fikir olup olmadığı konusunda fikir verebilir. Teorik değer, elbette, genel olarak piyasa performansı ile ilgili varsayımların kalitesine ve özellikle seçeneğin performansına dayanır.
İkincisi, teorik bir değerin hesaplanması, yatırımcının, birkaç farklı senaryoya dayalı olarak projelendirme performansı gerçekleştirmesine olanak sağlar. Black-Scholes yaklaşımı ve aynı zamanda teorik değeri yansıtmak için kullanılan diğer matematiksel formüller, farklı rakamların eklenmesini sağlar. Birkaç projeksiyon uygulayarak, yatırımcı uygulanacak en muhtemel gelecekteki durumu tespit ederken, bir veya daha fazla faktör farklı olduğunda ortaya çıkacak olan şey için hazırlıklı olur.
Teorik değer, bugün işlemlerde kullanılan en temel araçlardan biridir. Tahmini değeri, bir opsiyonun cari piyasa fiyatı ile karşılaştırarak, alımın veya satımın gelecekteki bir noktada bir getiri yaratıp yaratmayacağını belirlemek mümkündür. Komisyoncular ve yatırımcılar herhangi bir yatırım kararı vermeden önce genellikle teorik değer kavramını kullanırlar.
