Üçgensel arbitraj olarak da bilinen üçgensel arbitraj, bir tüccarın üç farklı para biriminin kur oranları arasındaki uyumsuzluktan yararlandığı bir işlemi ifade eder. Bu özel para birimlerini alıp satarak, tüccar risksiz bir kar elde eder. Böyle bir uyumsuzluk genellikle sadece saniyeler boyunca sürmektedir, çünkü aktif olarak böyle bir fırsat arayan çok sayıda tüccar vardır, bu yüzden sadece gelişmiş donanıma sahip olan gelişmiş tüccarlar genellikle bundan faydalanabilir.
Üç para birimi arasındaki döviz kurları dengede olmadığında üçgen bir arbitraj için bir fırsat ortaya çıkar. Bu dengesizliği fark eden bir tüccar, A Para Birimini, B Para Birimi'ni satın almak için kullanır, sonra Para Birimi C'ye değiştirir. Sonunda parayı A Para Birimi değerine geri dönüştürür ve bir kâr elde eder.
Örneğin, bir yatırımcının 1.000 ABD Doları (USD) olması ve döviz kurlarının aşağıdaki gibi olduğunu fark etmesi: Japon Yeni (JPY) / ABD Doları = 100; USD / İngiltere sterlini (GBP) = 1.60; JPY / GBP = 140. İlk iki teklifi hesaplarken, JPY / GBP döviz kuru 100 X 1.60 = 160 olmalıdır, bu yüzden teklif GBP'yi JPY karşısında zayıflatır. Bu durumda döviz kuru uyumsuzluğu ve üçgen bir arbitraj için bir fırsat var.
Yatırımcı, Japon Yeni satın almak için 1.000 ABD doları tutarında 100.000 ABD Doları alır. GBP / JPY = 1/140 = 0.0071429 çünkü yeniden 714.29 £ - İngiltere İngiliz Sterlini'ne dönüştürür. Son olarak, tüccar GBP'yi USD'ye satmakta ve 1.142.86 USD almaktadır. Bu nedenle, tüccar 142.86 ABD Doları tutarında risksiz bir kar elde eder - son işlem tutarı eksi üçlü arbitrajdan 1.000 ABD Doları tutarındaki orijinal yatırım = 142.86 ABD doları tutarındadır.
Birçok tüccar böyle bir fırsat aradığı için, üçgen bir arbitraj fırsatı genellikle sadece birkaç saniye sürer. Tüccar bu işlemleri aynı anda veya çok kısa bir süre içinde yapmak zorundadır. Yatırımcının bu işlemleri tamamlaması çok uzun sürerse, döviz kurları üçgen arbitraj işlemini tamamlamadan önce değişebilir. Böyle bir durumda, tüccar işlemi sahte bir arbitraj haline getirerek bir riskle karşı karşıya kalacaktır. Üçgen hakemlik yürüten tüccarların işlemleri hızlı bir şekilde tamamlamak için karmaşık bilgisayar ekipmanlarına ve yazılımlara ihtiyaçları vardır.
Üçgen hakemler uygulayarak, tüccarlar döviz kurundaki arz ve talep modellerini değiştirir. Farklı para birimlerinin fiyatlarını değiştirir ve döviz kurlarını dengeye getirir. Bu şekilde, üçgen hakemler döviz piyasasında dengeyi yeniden sağlamaya yardımcı olur.
