Güveni tercih eden menkul kıymetler, borç ve öz kaynak niteliğine sahip yatırımlardır. Borcun ve tercih edilen hisse senedinin benzersiz birleşiminin genellikle güvenilir, uzun vadeli bir yatırım olduğu kabul edilir, ancak güven tercih edilen bir güvenlik, güvenliğin sağlayıcısı tarafından erken itfaya izin verir. Bu tür bir yatırımın pek çok örneği ayrıca, başlangıç tarihinden itibaren beş yıla kadar faiz ödemelerini erteleme özelliğini taşıyacaktır.
Güvenle tercih edilen bir güvenlik sağlamak için bir şirket genellikle güvenliği sağlayan varlık olarak işlev görecek bir güven kurar. Fon, şirket tarafından sağlanır ve yeni güven için borç olarak sayılır. Bu formül bir banka holding şirketi yaratır ve herhangi bir holding şirketinin kurulmasını düzenleyen aynı düzenlemelere tabidir.
Banka holding şirketi, güvenlik düzenlemesine bağlı olarak adi hisselerin ihraç edilmiş hisselerinin tamamını tutacaktır. Adi hisse senedini dayanak varlık olarak kullanan holding şirketi, yatırımcılara tercihli hisse senedi ihraç eder. Tercih edilen hisselerin satışı ile elde edilen kazançlar kuruma geri aktarılır. Aynı zamanda, banka holding şirketi, teminat süresi boyunca çıkarılan faiz ve ödemeleri garanti eden kuruluş olacaktır.
İhracata verilen avantajlardan biri, güven tercihli bir güvenlik düzenlemesinin bir dizi vergi ve muhasebe avantajı sağlamasıdır. Güvenlik bir işletme borcu olarak vergilendirildiği için faiz ödemeleri için bir kesinti talep etmek mümkündür. Bu, vergi öncesi gelirlerden ziyade vergi sonrası kazanç üzerinden hesaplanan diğer menkul kıymetlere temettü ödemesinden farklıdır.
Muhasebe söz konusu olduğunda, güven tercihli bir güvenliğin ayarlanması evrak işlerini basit tutmaya yardımcı olur. Güvenin tercih ettiği menkul kıymetler, şirketin bilançosunda yükümlülük olarak görünmek zorunda değildir. Bir banka holding şirketinin yapısını düzenleyen yönetmelikler uyarınca, güven tercih edilen bir güvenliğin bir yükümlülük yerine sermaye olduğu düşünülmektedir.
Güvenle tercih edilen bir güvenliğin avantajları olsa da, göz önünde bulundurulması gereken birkaç dezavantaj vardır. Önemli bir husus, tercih edilen hisse senedi ihracını yönetmek için güveni oluşturmak ve işletmekle ilgili maliyettir. Menkul kıymetin yapısı aynı zamanda, ihraççının erken bir itfa talebinde bulunma olasılığı nedeniyle, genellikle yüksek bir faiz oranı içermektedir. Ek olarak, girişimin sigorta masrafları diğer hisse senedi seçeneklerinden biraz daha yüksek olabilir.
