Bir oynaklık swapı, bir güvenlik veya emtianın potansiyel fiyat varyasyonları üzerine spekülasyon için finansal bir türevdir. Bu, temelde varlığın değerinin önemsiz olmadığı, zaman içinde fiyattaki potansiyel değişikliklerin sadece volatiliteye odaklanmasını sağlar. Yatırımcıların oynaklık takası çeşitli amaçlarla kullanılabilir. Genellikle yatırımcıların yararı için bir alım satım piyasasında hazır bulunurlar. Kurumsal yatırımcılar bu nitelikteki türevlerde daha sık işlem yapma eğilimindedir.
Bu özel finansal türevde, tüccarlar fiyatın ne kadar değişeceği ve tahmin edilen oynaklığa dayalı bir ileriye dönük sözleşme yaratacağı tahmininde bulunur. Bu, yatırımcıların türev sözleşmesi nedeniyle fiyatların yükselip yükselmediğini kazanması nedeniyle, radikal fiyatların düşmesine karşı bir miktar koruma sağlayabilir. Temel varlıklara ek olarak volatilite takası ile kar etmek mümkündür. Bu türevler ayrıca riskten korunmak ve kurumsal yatırımcıları korumak için kullanılabilir.
Yatırımcılar, fiyat değişkenliğini bir volatilite takası kurarken dikkatlice değerlendirir. Ayrıca mevcut ve öngörülen performansın yanı sıra, temel varlığın davranışını etkileyebilecek faktörlere de bakabilirler. Örneğin, eğer tüccarlar bir teknoloji şirketindeki hisse senedinde spekülasyon yapıyorsa, planlanan temettüler, yeni ürün sürümleri ve hisse senetlerinin dalgalanmasına neden olabilecek yasal değişiklikler hakkında bilgi sahibi olmak önemlidir. Ayrıca, şirketi baskı altında tutabilecek ve yatırımcıları üzecek ve fiyatı etkileyebilecek düşen gelirler veya diğer sorunlar yaratabilecek piyasa güçlerinin farkında olmaya da yardımcı olabilir.
Tüccarlar sözleşme şartlarını kabul ettiklerinde ayrıntıları kesinleştirebilirler. Diğer finansal türevlerle birlikte ikincil piyasada bir oynaklık takas işleminin yapılması mümkündür. Bu, yatırımcılar yatırımlarını ihtiyaçlarına uygun şekilde hareket ettirirken esneklik ve likidite sağlar. Likit olmayan yatırımlar, özellikle fiyatların hızlı bir şekilde yükseldiği ve düştüğü geçici bir piyasada dezavantajlar yaratabilir. Yatırımcı paniği bu tür pazarlarda sorun olabilir ve stokları daha da kaprisli yapan bir dalgalanma etkisi yaratabilir.
Varyans takası, yakından ilişkili bir finansal üründür. Bunlar varyansa, sadece volatilite yerine fiyatın standart sapmasına odaklanır. Türev yatırımcılara daha çekici gelmesi için iyi yapılandırılmış bir varyans takasından daha büyük bir kar elde etmek mümkündür. Bir finansal ürünün niteliği her zaman açıkça ayırt edilmelidir, böylece bir yatırımcı ne içerdiğini tam olarak anlar ve satın alma hakkında bilinçli bir karar verebilir.
