Bir yatırımın birikmiş değeri, başlangıçta yatırılan miktara artı yatırımın ömrü boyunca tahakkuk eden faizlere eşittir. Bu değer genellikle, bir yatırımcıya yapılan düzenli ödemelerde ödeme yapan, tahviller gibi yatırımlar olan yıllık gelirler hakkındaki tartışmalarda kullanılır. Birikmiş değeri bulmak, yatırımın faiz oranını, faizin ne kadar yoğun olacağını ve yatırımın orijinal miktarını bilmek ister. Bu değerin bir formülü, gerçek ödemeler gelecekte gerçekleşmeyecek olsa bile, yatırımcının şu andaki yatırımının ne kadar değerli olduğunu gösterir.
Yatırımcılar genellikle portföylerinin bir parçası olarak sabit gelirli gelirler. Sabit gelir, temel olarak, yatırımcıların, belirli bir zamanda, genellikle faiz oranı dahil olmak üzere bir tür düzenli aralıklarla ödeme alacağı anlamına gelir. Bu, her iki şekilde de işe yarayabilir, çünkü insanlar genellikle evler veya arabalar gibi yüksek fiyatlı ürünleri satın almak için kredi ödemek için düzenli ödeme yaparlar. Her durumda, birikmiş değer olarak bilinen ödemenin toplam değeri, işlemin yapıldığı kredi verenin işlemin bitiminde alacağı tutarı temsil eder.
Örnek olarak, beş yıllık bir süre için yıllık yüzde 2 faiz oranı ödeyen 5000 ABD Doları (USD) değerinde bir tahvil satın alan birini hayal edin. Bu, yatırımcının her yıl sonunda asıl olarak 1000 ABD Doları alacağı anlamına gelir. Ek olarak, her yıl daha yüksek bir ödeme sağlayacak olan bileşik oranını da alacaklar. Birikmiş değer 5.000 $ USD'ye ve tüm faiz ödemelerine eklenir.
Birikmiş değeri belirlemek için bir formül vardır. Bunu hesaplamak için, faiz oranını artı bir tane alarak ve bunu, yıllık ödenek sayısına eşit güce yükselterek başlayın. Sonra bu sayıdan bir tane çıkarın ve farkı faiz oranına bölün. Son olarak, bu, toplamı, her bir ödemedeki nakit akışı ile çarpmaktadır. Yukarıdaki örnekte, faiz oranı 02, ödeme sayısı beş ve dönem başına nakit akışı 1.000 ABD Dolarıdır. Tüm bu sayıları biriken değer formülüne eklemek, toplamda 5204.04 USD verir.
Bu örnekte, birikmiş değer, yatırımcıya orijinal yatırımından ne bekleyeceğini gösterir. Yıllık ödeme ile ilgili önemli bir kavram olan paranın zaman değeri teorisinin bir örneğidir. Bu kavramı anlamak, yatırımcıların zaman içinde paranın değerini düşüren enflasyon değerleriyle karşılaştırıldığında bir yatırımın değerli olup olmayacağını anlamalarına yardımcı olabilir.
