Bir aktif büyüklüğü, bir yatırım fonunun portföyünde bulunan çeşitli yatırımların toplam piyasa değeridir. Terim bazen fonun büyüklüğünü ve varlıklarını açıklarken toplam varlıklar ya da toplam net varlıklar ile birbiri yerine kullanılır. Aktif büyüklüğünün değerlendirilmesi, yatırım fonunun yatırımlarının kümülatif değerine bakmanın ötesine geçer; buradaki bilgiler, mevcut holding grubunun, fonun belirtilen hedeflerine ulaşmasına izin vermek için ne kadar iyi çalıştığını belirlemede yardımcı olabilir.
Yatırımcılar genellikle büyük bir yatırım portföyüne sahip olmanın mutlaka portföyün farklı bir portföyden daha verimli veya daha iyi olduğu anlamına gelmediğini anlar. Buradaki fikir, ilgili varlıkların her birinin fonun yatırım tarzına uygun olmasını sağlamaktır. Belirli bir yatırımın veya yatırımı düzenleyen işletmenin niteliği, fonun finansal stiline uygun olmayan bir şekilde değişmesi durumunda, değiştirilmelidir. Değişim, yatırım tarzını karşılayan başka bir yatırım için alım satım yaparak veya portföyde zaten bulunan bir yatırıma daha fazla ilgi alarak gerçekleştirilebilir.
Bu, yatırım fonu portföyünün yönetimi söz konusu olduğunda aktif büyüklüğünü belirlemenin çok yararlı olabileceği anlamına gelir. Fonun yöneticisi, yalnızca her yatırımın gerçekleşen getirisinin, öngörülen getiriyi karşıladığından veya bu değerin üzerine çıktığından emin olmak istememekle kalmaz, aynı zamanda yatırımın risk seviyesinin ve gelecekteki beklentilerinin, fonun hedeflerine doğru yaklaşmasına yardımcı olacağından emin olmak ister.
Yatırım fonu tarafından tutulan bir veya daha fazla varlığın stile ve fonun yöneticilerine uygun olduğuna dair işaretler varsa, değişiklikler genellikle nispeten kısa bir sürede yapılır. Bu değişiklikler yapılmazsa, bu varlıklar, yatırım fonu tarafından ihraç edilen hisselerin net varlık değeri üzerinde olumsuz etki yaratabilir. Net varlık değerinin, yatırım fonu tarafından ihraç edilen hisselerin hisse başına değeri ile yapılması gerektiğinden, fonun yatırımcılara cazip gelmesi ve uygun miktarda NAV getirisi elde edilmesi için en verimli varlık dengesinin sağlanması esastır.
Varlık büyüklüğü, herhangi bir yatırım fonunun doğru büyüklüğünü belirleme konusunda önemlidir. Para piyasası veya endeks fonları gibi daha büyük pazar segmentlerinde çalışan fonlar için, daha büyük bir varlık tabanı genellikle mükemmel bir yaklaşımdır, çünkü fonun blok alım satımının gerçekleştiği durumlardan korunmasına yardımcı olabilir. Bununla birlikte, daha küçük bir yatırım fonu, çok fazla farklı varlığa sahip olmanın, fonun verimli bir şekilde yönetilmesini zorlaştırarak yatırımların daha az geri dönüşüne yol açabileceğini görebilir. Bir yatırım fonunun aktif büyüklüğü ve yatırım tarzı birbiriyle uyumlu olmadığı tespit edildiğinde, varlık durgunluğu olgusu veya idare edilebilecek çok fazla varlık, gerçekte fona katılmak isteyen yatırımcıları uzaklaştırabilir.
