Ortalama düşüş, halihazırda sahip olunan bir hisse senedinden daha önce ödenmiş olandan daha düşük bir fiyata daha fazla hisse almak anlamına gelen bir yatırım stratejisidir. Genel etki, ortalamayı, hisseler için ödenen fiyata düşürmektir. Uzmanların çoğu, ortalama düşüş stratejisinin yalnızca bazı durumlarda yararlı olacağı konusunda hemfikirdir.
Ortalama düşüş hesaplaması basit aritmetiktir. Belli bir hisse senedine yatırılan toplam paranın, hisse senetlerinin sayısına bölünmesini içerir. Örneğin, bir yatırımcının A şirketinin 50 hissesini 10 ABD Doları (ABD Doları) satın aldığını ve ardından 50 hisse daha satın alarak hisse senedi 8 ABD Doları'na düştüğünde ortalamaya düşmeye karar verdiğini söyleyin. Hissedarlarının yeni ortalama maliyetini hesaplamak için, yatırımcı hisse başına harcanan toplam tutarı - 900 ABD Doları - alacaktır ve bu durumda 100 hisse senedinin ortalama hisse fiyatı ile birlikte toplam hisse sayısına bölecektir. 9 ABD Doları.
Bu durumda, yatırımcı stokta “kaybettiği” miktarı yarıya indirir. Yatırımcı hisse senedi 8 ABD dolarına düştüğünde olduğu gibi hisse başına 2 ABD doları düşmek yerine, şimdi hisse başına sadece 1 ABD doları düştü. Bu tür ortalama düşüş stratejisi, genellikle kısa vadeli piyasa değişikliklerine bir cevap olarak kullanılır.
Dolar-maliyet ortalaması, ortalama bir ortalama değerdir. Bununla birlikte, gerici strateji olmaktan ziyade, uzun vadede borsa değişikliklerinden yararlanmak üzere tasarlanmış tutarlı, planlı bir stratejidir. Dolar-maliyet ortalamalarının en yaygın örneklerinden biri, yatırım fonlarına yatırım yapan 401 (k) planı gibi tipik bir emeklilik fonudur. Genel olarak, bu tür planlarda yer alan katılımcılar, her ayın mevcut piyasa fiyatından yatırım fonu hissesi almaya giden belirli bir miktara katkıda bulunur. Bazı aylar, bir yatırımcı yukarıda açıklanan aynı ortalama aşağı hesaplamayla belirlenen toplam hisse başına maliyet ile daha fazla hisse ve daha az hisse alabilecektir.
Genel olarak, ortalamaya düşme hedefi, başka türlü olabileceğinden daha iyi çıkabilmektir. Kazançları maksimize etmek veya sadece zararları azaltmak için olsun, başarılı olmak için, hisse fiyatı genellikle hisse başına ortalama maliyetin üstüne çıkmalıdır. Örneğin, yukarıda belirtilen A şirketinin yatırımcısı daha sonra hisselerini 10 ABD Doları'na satabiliyorsa, 9 ABD Doları tutarındaki hisse başına ortalama maliyete dayanarak hisse başına 1 ABD Doları kar elde etmiştir. Bu yatırımcı sadece 10 ABD doları olan hisse senetlerine takılmış olsaydı, sadece bile kırılırdı.
Uzmanlar, genel olarak ortalama düşüş stratejisinin ancak bir yatırımcının hisse fiyatlarının yükseleceğine emin olması durumunda kullanılması gerektiği konusunda hemfikirdir. Genellikle değer kaybedecek bir hisse senedinden daha fazla hisse almanın riskli bir teklif olabileceğine dikkat çekerler. Hisse fiyatı düşmeye devam ederse, yatırımcı genellikle zararda satmak için daha fazla hisse ile sonuçlanır.
