Yatırım davranışı, piyasanın ve bireysel hisse senetlerinin gelecekteki davranışı hakkındaki tahminlere dayanır. Bu tahminler, büyük ölçüde, şirketlerin geçmiş davranışlarına dayanmaktadır. Kâr göstermiş olanların bunu tekrar yapması muhtemeldir. Amerika Birleşik Devletleri'nde, Menkul Kıymetler Borsası Komisyonu, halka açık şirketlerden, karlarını ve zararlarını ana hatlarıyla açıklayan, kazanç raporları adı verilen belgeler sunmalarını istemektedir. Şirketler ayrıca, şirketle ilgilenen yatırımcılarla en alakalı olduğunu düşündüğü sayıları vurgulayan ve analiz sağlayan raporlar yayınlar.
Bazı yatırımcılar kazançlar hakkında basın bültenlerini okuyor, ancak bunlar çok az bilgi içeriyor. Basın bültenlerini okumanın bir alternatifi kaynağa gitmektir: asıl kazanç raporu, şirket dosyalarını, kazanç raporunun hazırlandığı Menkul Kıymetler Borsası Komisyonuna belgeler. Her çeyrekte şirket 10-Q form vermeli ve yıllık 10-K form vermelidir. Bu kayıtlara, gelir tablosunu, şirketin bilançosunu ve nakit akış tablosunu, şirketin pozisyonunun analizini ve piyasa değişikliklerine karşı kırılganlığının tespit edilmesini içerir.
Bir kazanç raporunu analiz ederken, yatırımcılar şirketin kendi analizini içerdiği rakamlardan ayırmaya dikkat etmelidir. Rapor şirket için önemlidir, çünkü yatırımcıların firmanın gelecekteki performansıyla ilgili beklentilerini şekillendirir. Yatırımları teşvik etmek için şirketler rapordaki rakamlara mümkün olduğunca olumlu bir dönüş yapmaya çalışmaktadır; Bununla birlikte, Menkul Kıymetler Borsası Komisyonunun doğru raporlamaya ilişkin katı kuralları ile sınırlıdırlar. Yatırımcılar, raporun söyleminden ziyade şirketin sayılarına odaklanmaya çalışmalılar.
Her kazanç raporu, Menkul Kıymetler Borsası Komisyonu tarafından öngörülen aynı yapıya sahiptir. I. Bölüm finansal bilgi verir ve II. Bölüm, şirketin piyasaya göre konumuyla ilgili yasal bilgiler ve analizler de dahil olmak üzere diğer bilgileri verir. Yatırımcılar Bölüm I'deki bilgilere, özellikle de şirketin geçmiş performansa göre net gelirine ve şirketin II.
Yatırımcıların, bir şirketin kazancı hakkında doğru bir izlenim bırakmaları önemlidir, böylece hisse senedinin arzu edilebilirliği hakkında bilinçli kararlar alabilirler. Geçmiş karlar gelecekteki karları daha olası kılmaktadır. Kazançlar aynı zamanda fiyat / kazanç oranı ya da K / Z oranını belirlemede de etkilidir. Bu, şirketin piyasa değerinin veya ödenmemiş hisse senetlerinin toplam bedelinin yıllık kazancına bölünmesiyle bulunur. Tarihsel olarak, ortalama P / E oranı yaklaşık 15 olmuştur; Bu sayıdan kayda değer sapmalar, yatırımcılara bir hissenin değerinin altında ya da değerinin fazla olduğu ipucudur.
