Etkili faiz yöntemi, indirimle satılan bonoları muhasebeleştirmenin bir yoludur. Bu tür satışlar, ihraç eden şirketin önceden aldığı tutar ile geri ödemesi gereken tutar arasında bir fark yaratır. Farklılık, amortisman olarak bilinen bir işlem olan şirketin muhasebe amaçları için tahvilin ömrü boyunca bölünmesi gereken bir maliyeti temsil eder. Etkili faiz yöntemi bu bölünmeyi hesaplamak için yüzde bazlı bir yöntemdir.
Normal koşullarda, bir tahvil ihraççının hesaplamaları oldukça basittir. Tahvilin maliyeti sadece faiz oranıdır. Örneğin,% 5 faiz oranıyla bir yıl sonra geri ödenecek 100.000 ABD Doları (USD) tutarında bir tahvil ihraç ederse, toplam maliyeti şirketin hesaplarına gider olarak listelenen 5.000 ABD Doları olacaktır. Eğer tahvilin çok yıllı bir ömrü varsa, toplam maliyet muhasebe amaçları için yıllar içinde bölünebilir. Tahvil faizleri yıllık faiz ödemesi gerektiriyorsa, ayrılmaya bile gerek kalmaz: Giderler, her yıl meydana geldiklerinde kolayca ödenebilir.
Bu basit durum, herhangi bir nedenden ötürü, bir tahvilin faiz oranı piyasada benzer tahvillerin kullanabileceği ortalamanın altındaysa daha karmaşık hale gelebilir. Bu durumda, şirketin herhangi bir alıcı çekmek için bonoyu değerinin altında satması gerekecektir. Böyle bir durumda, faiz ödemeleri hala tahvilin değerine dayanmakta ve normal şekilde giderler olarak listelenmektedir. Bu durumla ilgili sorun, satış fiyatı ile tahvilin piyasa değeri arasındaki farkın şirkete bir zararı temsil etmesi ve bu nedenle etkin bir şekilde hesaba katılması gereken tahvil üzerinden borçlanmanın maliyetini göstermesidir. Bu maliyetle ilişkili olan borçlanma, yani borçlanma, birkaç yıl sürdüğü için, şirket genellikle ek masrafları tahvilin kullanım ömrü boyunca bölmek isteyecektir.
Bu durumla başa çıkmanın en yaygın yolu etkili faiz yöntemidir. Her yıl, geçerli piyasa oranını yayınlandığı tarihten itibaren elinde bulundurması durumunda tahvil üzerinden ödenecek faiz ödemesini her yıl hesaplar. Şirket daha sonra bu tutar ile elbette tahvilin fiili değerine dayanan faizle ödediği gerçek tutar arasındaki farkı hesaplar. Bu fark daha sonra ek bir faiz maliyeti olarak ifade edilir. Tahvilin ömrü boyunca, bu ek faiz maliyetleri, bir indirimle ihraç ederek şirketin toplam ekstra giderine eşit olacaktır.
Etkin faiz yöntemi, bir kredi veya kredi sözleşmesinde faiz oranını hesaplama yöntemleriyle karıştırılmamalıdır. Bu bağlamda, etkin oranlara yapılan atıflar iki hesaplama unsurunu da kapsayabilir. Birincisi, farklı aralıklarla faizi birleştiren farklı krediler arasında adil bir karşılaştırmaya izin vermek; bu, bir yıl boyunca tahakkuk eden toplam faiz hesaplanarak yapılır. Diğer bir anlamı, hem faiz ödemelerini hem de ücretleri dikkate alarak, bir yıl boyunca ödenecek toplam tutarın yıllık olarak karşılaştırılmasıdır. Etkin faiz hesaplamaları için gereklilikler ve terminoloji, yargı yetkisine bağlı olarak değişmektedir.
