Hisse senedi bağlantılı senetler, enstrüman getirisinin, senetleri destekleyen hisse senetlerinin ne kadar iyi performans gösterdiğine dayandığı borç enstrümanlarıdır. Bir özkaynak bağlantılı not, bir özkaynak teminatı, bir grubun veya sepetin parçası olarak kabul edilen birkaç hisse senedi, hatta bir tür hisse senedi endeksi ile desteklenebilir. Tahviller, genellikle bu tür bir düzenleme ile, temel güvenlik olarak belirli bir hisse senedi veya hisse senedi kullanılarak sunulur. Menkul kıymetlerin performansına bağlı olarak, özkaynak bağlantılı bir not, ilk yatırımın üzerinde önemli bir getiri sağlayabilir.
Özkaynak bağlantılı senet olgunlaştığında, bir yatırımcı hem ilk yatırımı hem de yatırımla ilgili menkul kıymetlerin değerinde yapılan artışların yüzdesini alır. Bu getiri, yatırımcının sahip olduğu katılım oranı veya oranıyla da bağlantılıdır. Örneğin, temel alınan güvenlik yüzde elli bir kazanç elde ederse ve yatırımcı yüzde elli tutarında bir katılım oranına sahipse, hem başlangıçtaki yatırım tutarını hem de bu rakamın yüzde yirmi beşini alacaktır. Notun ürettiği kâr veya getiri olarak.
Birçok durumda, özkaynak bağlantılı bir not, yatırımcıların en azından bu ilk yatırıma eşit bir getiri elde etmesini garanti altına alacak şekilde yapılandırılmıştır. Bu, temel alınan güvenlik beklendiği gibi gerçekleştirilemez ve artış yerine değer olarak azalsa bile geçerlidir. Yatırımcı için, bu, dipnotta yatırım yaparak kabul edilen risk derecesinin asgariye indirildiği, ancak tamamen elimine edilmemiş olmasına rağmen, ihraççının notta temerrüde düşme şansı olduğu anlamına gelir.
Özkaynak bağlantılı bir not tipik olarak vadeye kadar tutulan bir yatırım olarak kabul edilirken, ihraççının notu söz konusu vade tarihinden önce belirli noktalarda geri alma seçeneği kullanabileceği durumlar vardır. Yatırımla ilgili hükümlerin bu tür bir faaliyete izin verdiği durumlarda, yatırımcılar erken geri alım olasılığını göz önünde bulundurabilirler. Bunun nedeni, vade noktasında minimum getiri garantisinin aksine, erken geri alımın, yatırımcının en azından orijinal yatırımı geri alacağına dair herhangi bir teminat taşıması muhtemel değildir.
Özkaynak bağlantılı notun potansiyelinin değerlendirilmesi, söz konusu dayanaklığın veya ilgili menkul kıymetlerin mahiyetini değerlendirmek anlamına gelir. Yatırımcı, söz konusu menkul kıymetlerin vade tarihine kadar değerinin artması ve geri dönüş oranının adil olması ihtimaline karşı makul bir ihtimal olduğunu düşünürse, özkaynak bağlantılı notuna yatırım yapmak iyi bir fikir olabilir. Bu menkul kıymetlerin satın alma tarihi ile vade tarihi arasında herhangi bir kazanç kaydetme potansiyeli hakkında bir soru varsa, yatırımcı farklı bir yatırım seçeneğini takip etmenin daha akıllıca bir işlem olacağını düşünebilir.
