Yıllık gelir yatırımcıları genellikle geri dönüşlerinde vergi ödemek zorunda kalırlar, ancak geri dönüşün vergilendirilmeyen bir kısmı hariç tutma oranı olarak bilinir. Bu dışlama oranının vergilendirilmemesinin sebebi, bir geri dönüş olmasına rağmen, sadece rantı başlatmak için kullanılan para yatırımcılarının tazmin ettiği düşünülmektedir. Oranın yüzdesini bulmak için, rant için ödenen tutar ile beklenen getiri ayrılır. Yıllık kazançlı yatırımcıların çoğu yatırım maliyetlerini tamamen dolduracak ve bu noktada oran geçersiz hale gelecektir.
Birisi yatırımından geri dönüş yaptığında, geri dönüş işçinin geliriyle aynı şekilde vergilendirilir. Bir dışlama oranı ile yalnızca küçük bir bölüm - tüm geri dönüş değil - vergilendirilir. Bu oran çoğunlukla yıllık bazda yatırımları etkilemektedir, ancak bu orandan da etkilenebilecek başka yatırım araçları bulunmaktadır. Tüm iadeyi vergilendirmek, normal bir işçinin yaptığı her şeyi vergilendirmek gibidir; düşük getirilere yol açabilir ve yatırımları daha riskli hale getirebilir. Bir yatırımcının bu yatırıma sağladığı tüm para teknik olarak bir geri dönüş olarak kabul edilirken, dışlama oranı yatırımcının zararlarını telafi etmesine izin verir, çünkü vergilendirilmeyen kısmın yatırım için ödediği parayı tazelediği düşünülür.
Bir dışlama oranı veya yatırımcının vergilendirilmediği oranı bulmak için iki farklı rakama ihtiyaç vardır. Bunlardan bir tanesi yatırımcının rant yatırımını başlatmak için ne kadar ödediği, ikincisi ise sözleşme devletlerinin yatırıma geri dönüşü olarak ne kadar bekleneceğidir. İkisi birbirinden ayrılır ve kalan yüzde, vergilendirilmediği kısımdır. Örneğin, dışlama oranı yüzde 85 ise, o zaman sadece yüzde 15'i vergilendirilebilir gelirdir.
Bir yıllık ödeme tutarının devam etmesi nedeniyle, bir yatırımcının ilk maliyetlerini telafi etmesi yaygındır. Bu olduğunda, dışlama oranı kaldırılır ve tüm geri dönüşler vergilendirilebilir olarak kabul edilir. Örneğin, başlangıç maliyeti 2.000 ABD Doları (ABD Doları) ise, yatırımcı bu kadar iade edilemeyen parayı alır almaz, yatırımdan elde edilen her şey tam olarak vergilendirilir. Yatırım maliyeti karşılamak için yeterli getiri sağlamazsa, o zaman zarar olarak sayılır ve yatırımcı ilk yatırımını geri kazanmaz.
