Gelir riski , bir fon tarafından ödenen gelirin geçerli faiz oranlarındaki değişimin bir sonucu olarak düşeceği potansiyeldir. Bu risk türü, fon için gelir elde etme aracı olarak kısa vadeli yatırımlardan yararlanan fonlarda ve para piyasası hesaplarında daha fazladır. Buna karşılık, belirli bir faiz oranının uzun bir süre boyunca kilitlendiği yatırımlar daha düşük bir gelir riski derecesi taşıyacaktır.
Faiz oranlarındaki dalgalanma, genellikle kısa vadeli bir yatırım fonu tarafından tutulan çeşitli yatırımların performansı üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir ve bu fon için gelir riskinin derecesini artırabilir. Bunun nedeni, fonun yöneticilerinin mevcut en yüksek oranda sürekli olarak yeniden yatırım yapmalarıdır. Ortalama faiz oranı düştüğünde, bu aynı zamanda bu varlıklara uygulanan oranın düşmesine neden olur. Sonuç olarak, sağlam bir yatırım bile faiz oranı bir kez daha artmaya başlayana kadar gelir yolunda daha az üretecektir.
Gelir riskinin nasıl çalıştığının basit bir örneği, bir para piyasasından elde edilen geliri göz önünde bulundurmaktır. Ödemeyi hesaplamak için kullanılan faiz oranları, genellikle geçerli olan orandan biraz daha düşüktür. Bu, eğer mevcut faiz oranı% 4 ise, para piyasası gelir ödeneklerini% 3,75 oranına dayandırabilir. Mevcut faiz oranının% 3'e düşmesi durumunda, para piyasası buna göre ayarlanacak ve gelir ödemelerini belirlemek için kullanılan oranı% 2.75'e ayarlayacaktır. Bu yaklaşım, ödemelerin daima elde edilen faiz geliri miktarının altında tutulmasını mümkün kılar; para piyasasının güçlü kalmasını ve gelecekte daha fazla gelir elde edebilmesini sağlayan bir faktördür. Aynı zamanda, fonun herhangi bir yararlanıcısı, faiz artışına kadar fondan elde edilebilir gelirlerinin düşürüldüğünü tespit eder.
Bir portföyle ilişkilendirilen gelir riskinin derecesini en aza indirmenin bir stratejisi, varlıkları çeşitlendirmek ve böylece sabit faizli uzun vadeli yatırımların kısa vadeli gelir fonu holdingleriyle dengelenmesini sağlamaktır. Bunu yapmak, uzun vadeli yatırımlardaki sabit oranların, faiz oranları düştüğünde meydana gelebilecek herhangi bir düşüşü telafi ettiği bir durum yaratır. Bu, gelir ödemeleri için daha tutarlı bir zemin oluşturulmasına yardımcı olur ve yararlanıcıların bütçelerini bu asgari seviyeye göre ayarlamasını sağlar. Portföyü çeşitlendirerek ve faiz oranlarının zaman zaman dalgalanacağını kabul ederek, faydalanıcılar kısa bırakılmaz ve faiz oranlarının yüksek olduğu ve ödemelerin daha cömert olduğu dönemleri dört gözle bekleyebilirler.
