Enflasyon primi, yatırım ve bankacılıkta, bir mal veya hizmetin genel maliyeti, enflasyon olarak bilinen zamanla yükseldiğinde, bir varlığa veya yatırıma olan normal getiri oranını hesaplamak için kullanılan bir yöntemdir. Dolayısıyla, bir yatırımdaki reel getiri veya reel getiri oranı, enflasyon primi ile azaltılır ve bu azalma, yatırımın olgunlaşması için o kadar uzun sürecektir. Buna bir örnek, bir yıl içinde yatırımdan% 5 getiri elde eden, ancak aynı yıl boyunca% 1'lik bir enflasyon primi olan ve fiyatlardaki artış için bir devlet tahvili olabilir. Bu, tahvilin reel getirisini yıl sonunda% 4'e düşürür.
Enflasyon riskinin, özellikle vadeden önce çok uzun bir ufka sahip yatırımlar olması durumunda, zaman içindeki yatırımların değeri üzerinde önemli bir etkisi vardır. 25 ila 30 yıl süren devlet tahvili, gerçekte tahvilin küçük bir yüzde kar verimini olumsuz etkileyen bir dönemde enflasyon primi nedeniyle başlangıçtaki yatırımdan daha düşük bir değere yol açabilir. Enflasyonun herhangi bir yatırım için nominal getiri üzerindeki etkisinden dolayı, zaman içindeki enflasyon oranını tahmin etmek tüm finansal yatırımların önemli bir bileşenidir.
Enflasyon riski bir yatırım için negatif bir verim veya değer kaybına neden olabileceğinden, kupon oranına bağlayarak enflasyondaki bir faktöre bağ gibi uzun vadeli bir güvenlik için önemlidir. Kupon oranı, mevcut faiz oranlarına bağlı olarak tahvilin yüzde verimidir. Enflasyon genel olarak ekonomideki faiz oranlarını arttırır ve yatırımların getirisi zaman içinde bunu telafi edecek şekilde ayarlanmadığında değer kaybedeceklerdir.
Ancak, bir yatırımın getiri eğrisi sadece enflasyon primi ve faiz oranlarını dikkate almamaktadır. Eşit derecede önemli olan ise risk primi olarak bilinen şeydir. Risk primi, yatırım yapılan işletmenin, yatırımın olgunlaşması sırasında iflas etme ihtimalinin hesaplanmasıdır ve güvencenin bütün değerinin kaybedilmesine neden olabilir.
Kazançları olan yatırımlar tahvil gibi artan faiz oranlarına bağlıyken, bu getirilerin nominal faiz oranı olarak adlandırılana dayandığı söylenir. Nominal faiz oranı enflasyonda faktoring olmadan gelen bir değerdir. Bir yatırım için bu nominal oran verimini elde etmek için, diğer üç aşağılayıcı faktör eklenir ve yatırım için belirtilen verimden çıkarılır. Dolayısıyla, nominal faiz oranı, dağıtıldığı zaman yatırımın gerçek getirisi ile aynıdır.
Bunun nasıl hesaplandığına dair bir örnek,% 8'lik bir verim verimine sahip olan ve bir yılda olgunlaşan bir bağ ile gösterilebilir. Bu yılki reel faiz oranı% 1 ise, enflasyon primi% 2 ve risk primi% 3 ise, tahvil ya da nominal faiz oranının fiili getirisi, tüm diğer faktörler nedeniyle sadece% 2 olacaktır. tahvil değerini düşüren maliyetlerdir. Bununla birlikte, uygulamada, bir şirketin çok istikrarlı ve kısa veya uzun vadede işten çıkması muhtemel olmadığı düşünüldüğünde, risk primlerinin bu hesaplamalardan düşmesi söz konusudur. Risk primleri, enflasyon primi veya reel faiz gibi fiili maliyetlerden daha teorik olduğu için, net bir verime dahil edilirlerse, genellikle yatırımın karının tahsil edildiğinden çok daha az göründüğü şeklinde sonuçlanır.
