Bilgi katsayısı, stokların değeri ile ilgili tahminlerin kalitesini değerlendirmek için kullanılan bir sayıdır. Stoktaki tahmini ve gerçek getiri arasındaki farkı açıklar. Şirketler, belirli finansal analistlerin etkinliğini belirlemek için bilgi katsayısını kullanır; bilgi katsayıları ne kadar yüksekse, öngörüleri o kadar iyidir.
Bilgi katsayısı, nasıl elde edildiğine bakılmaksızın bir analistin öngörülerinin nihai başarısını tanımlar. Tahmini ve gerçek hisse senedi fiyatları arasındaki korelasyon katsayısı hesaplanarak sayı elde edilir. 1'lik bilgi katsayısı, analistin hisse senedi fiyatlarını mükemmel şekilde tahmin ettiğini gösterir. 0 katsayısı, analistin daktilo ile ortalama bir maymundan daha etkili olmadığını gösterir. Önemli ölçüde olumsuz bir bilgi katsayısı, analistin tahminlerinin doğru olmadığına işaret etmektedir.
Tahminleri yüksek bilgi katsayısına sahip bir analistin işverenine göre çok büyük bir değeri vardır. Bir yatırım bankasının hisse senedi fiyatındaki değişiklikleri yüksek bir güven ile tahmin edebilen bir analisti varsa, büyük bir kar elde etmek için bu bilgiler üzerinde hareket edebilir. Yıldız analisti bir şirketin hisselerinin gelecek yıl içinde ikiye katlanacağını öngörüyorsa, şirket bu hissenin büyük bir kısmını satın alabilir ve değeri arttığında satabilir. Satın almayı öneren analistin ortalama bilgi katsayısı ne kadar yüksekse, büyük olasılıkla o kadar güvenlidir.
Diğer insanların onlardan bilgi alması finansal analistlerin işidir. Değerleri hakkında değerlendirme yapmak için şirketler hakkında kamuya açık bilgileri inceliyorlar. Buradaki fikir, analistlerin bu kamu verilerini, çalıştıkları şirketler hakkında daha iyi bilgi oluşturan yüksek kaliteli tahminler üretmek için kullanabilmeleridir. Tabii ki, içerden öğrenenlerin ticareti gibi yasa dışı davranışları da teşvik eden bilgilerin değeridir.
Şirketler yatırımlardan para kazanmak istediğinde, kendilerini rakiplerinin önüne koyacak bilgilere sahip olmaya güveniyorlar. Bir şekilde doğru olduğu kanıtlanmış olan etkin piyasa hipotezine göre, kamuya açık tüm bilgiler mevcut olur olmaz piyasa fiyatlarına kodlanır. Örneğin, bir şirket yeni bir ürün yayınlıyorsa, hisse senedi fiyatı üzerindeki birincil etki, sürümle ilgili bilgiler mevcut olduğunda ortaya çıkar. Fiyattaki ikincil değişiklikler, yalnızca tüketici tepkisi veya bir kusurun ortaya çıkması gibi yeni bilgilerin bir sonucu olarak ortaya çıkar.
