Bir faiz oranı sözleşmesi, alıcıya, sözleşmede belirtilen faiz oranının önceden belirlenmiş bir şekil veya şekil aralığından farklı olması durumunda satıcıya bir miktar tazminat teklifinde bulunmasını taahhüt eden bir finansal sözleşme türüdür. Bir FRA veya vadeli faiz oranı sözleşmesi olarak da bilinen bu tür sözleşme genellikle, bu ödemeleri, sözleşmenin süresi boyunca belirli zamanlarda oranın durumuna göre ihale etmek için bir yapı içerir. Bu tür bir tezgah üstü anlaşma, anlaşmanın bir parçası olarak değişken faiz oranının kullanılmasını içerecektir.
Bir faiz oranı anlaşmasının yapısı, grev oranı olarak bilinen şeyin tanımlanmasını içerecektir. Bu sadece satıcıdan kaynaklanan faiz ihtimalinin olup olmadığını belirlemek için standart olarak kullanılan orandır. Grev oranının yanı sıra, sözleşmenin şartları ayrıca referans oranı olarak bilinen şeyi de tanımlayacaktır. Referans oran, grev oranının altına düşebilecek veya düşebilecek ve muhtemelen satıcıya bir tür faiz ödemesi ihalesinin yapılması gerekliliğini tetikleyen değişken faiz oranıdır.
Fiili uygulamada, referans oranı, faiz oranı sözleşmesinin ömrü boyunca belirli noktalardaki grev oranını aşması gerekiyorsa, satıcıya bir tür ödeme yapmalıdır. Referans oranın belirlenen zaman dilimlerinden birinde veya yakınında bulunan grev oranının üstünde olduğu her defasında, satıcıya yapılan bir ödeme, referans oranın grev oranını ne kadar aştığına bağlı olarak ödenir. Süreç, sözleşme vade tarihine ulaşana kadar devam eder, bu noktada iki taraf düzenlemeyi yenilemeyi veya başka yatırım fırsatlarına geçmeyi seçebilir.
Bir faiz oranı anlaşmasının arkasındaki fikir, her iki tarafın da işlemden bir şekilde geri dönüş elde etme potansiyeline sahip olmasını sağlamak. Referans oranı grev oranının altında kalırsa, alıcı daha fazla kazanmaya devam eder, çünkü bu, satıcıya yapılan hiçbir ödemenin yapılmadığı anlamına gelir. Aynı zamanda, satıcı sık sık alıcıya indirimli bir satın alma fiyatından teklif verecek ve grev oranının, anlaşmanın ömrü boyunca art arda referans oranın üzerine çıkacağını öngörerek indirimi telafi eden geri dönüşlerin alınmasını mümkün kılacaktır. ve biraz ekstra gelir sağlar. Her iki taraf da anlaşmanın lehine işlememesi riskini alır, bu da hem alıcının hem de satıcının faiz anlaşmasına girme sonucunu projelendirmesini ve risk seviyesinin potansiyel getirilere değip değmeyeceğini belirlemeyi gerekli kılar.
