Bir seçenek fiyatlandırma modeli olarak da bilinen bir seçenek fiyatlandırma teorisi, bir seçeneğin uygun değerlemesini belirlemeye çalışan herhangi bir teoridir. Genel olarak, bir seçenek, belirli bir süre içinde sahibine önceden belirlenmiş bir miktarda güvenlik veya başka bir mülk alma veya satma hakkı veren bir sözleşmedir. Seçenekler, borsalar aracılığıyla geniş çapta işlem gördüğü için, seçenekler için doğru fiyatı belirlemek, tüccarlar için arzu edilen bir amaçtır. Ayrıca, bir seçenek satışı sırasında kararlaştırılan bir süre boyunca uzandığı için, seçeneklerin değerlerinin bu süre boyunca doğru ve adil olması önemlidir. Mevcut tüm bilgileri kullanarak, seçenekler için doğru fiyatları belirlemeye çalışan herhangi bir model, bir seçenek fiyatlandırma teorisidir.
Seçenekler emtia ve hisse senedi gibi mülklerde satılmaktadır. Arama ve koyma seçenekleri olarak bilinen iki tür seçenek vardır. Çağrı seçenekleri, alıcıya dönem boyunca belirli bir fiyattan mülk satın alma hakkı verir, böylece alıcı mülkün değerinin artacağı konusunda bahis oynar. Seçenekler koymak, alıcıya belirli bir fiyata bir mülkü satma fırsatı verir, böylece alıcı mülkün değerinin düşeceği konusunda bahis yapar. Bu nedenle, seçeneklerin adil bir şekilde değerlendirilmesine ulaşmak için, herhangi bir opsiyon fiyatlama teorisinin mülk hakkındaki geçmiş bilgileri, mevcut fiyatları, muhtemel gelecekteki performansı ve seçeneğin süresinin uzunluğunu dikkate alması gerekir.
Her seçenek fiyatlandırma teorisi türü, teoriye bağlı olarak diğerleri ile birlikte bu geçmiş, şimdiki ve gelecekteki göstergeleri içeren karmaşık bir matematiksel işlemdir. En sık kullanılan opsiyon fiyatlama teorisi, 1970'lerde Fisher Black ve Myron Sholes tarafından geliştirilen Black-Sholes modeli olarak bilinir. Birçok seçenek işlemcisi, Black-Sholes modeline büyük ölçüde güveniyor. Sholes ve modele bir başka katkıda bulunan Robert Merton, 1990'daki teorik çalışmaları için Nobel Ekonomi Bilimi Ödüllerini kazandı. Bazen geçmiş performansa, onun karmaşıklığına ve işlem görmeyen uzun süreler için seçeneklerin özellikle yararlı olmadığı gerçeğine ağır bir şekilde eleştirilir.
Binom kafes modeli veya binom opsiyon opsiyon fiyatlama modeli, bir başka opsiyon fiyatlama teorisi türüdür. Bazıları tarafından tercih edilir çünkü Black-Sholes modelinden daha fazla faktörü hesaba katar. Belki geçmiş kullanım kayıtlarından dolayı, Black-Sholes en yaygın kullanılan opsiyon fiyatlama teorisi olmaya devam ediyor.
