Finansal dünyada, "şemsiye fonu" teriminin iki ayrı tanımı vardır. Bazı durumlarda, birden fazla şirkette çalışanlara emeklilik maaşı ödeyen bir tür emeklilik fonu anlamına gelir. Diğerlerinde ise, bireylerin çeşitli alt fonlar içeren yatırım yapabilecekleri bir fon türüdür. Her fonun kendine has özellikleri ve kendi yönetim ekibi vardır ve fonun genel yapısı yatırımcıların paralarını alt fonlar arasında kolayca transfer etmelerini sağlar.
Bir emeklilik şemsiye fonu genellikle kendi başına büyük bir emeklilik fonu oluşturacak kadar çalışanı olmayan bir grup küçük işveren tarafından oluşturulur. Her şirket çalışanlarından emeklilik fonuna ödeme alır. Şirketler daha sonra fonları bir araya toplar ve hepsini tek bir emeklilik fonu yöneticisinin kontrolüne alır. Yönetici fonları tek bir portföyde yatırır ve geri dönüş yapar. Fona ödeme yapan çalışanlar emekli aylığı ödemeleri almaya başladığında, hepsi bu fon havuzundan yapılır.
Firmaların bireysel olarak küçük emeklilik fonları işletmek yerine şemsiye fon oluşturması, havuz katkısı katkılarının emeklilik fonu yöneticisinin daha büyük yatırımlar yapmasına olanak sağlamasıdır. Birçok finansal piyasa, daha küçük yatırımcılar için erişilemez hale getirebilecek asgari yatırım limitlerine sahiptir. Daha küçük bir yatırım havuzu belirli bir pazarın sınırlarını aşsa bile, daha büyük bir yatırım havuzu aynı anda daha fazla sınırı karşılayabilir ve emeklilik fonu yöneticisinin portföyü daha fazla çeşitlendirmesine izin verebilir. Daha büyük yatırım fonlarının esnekliğinin artması yöneticinin daha yüksek getiri elde etmesine yardımcı olabilir.
Fon fonu olarak da adlandırılan şemsiye fon olarak işletilen yatırım fonu, alt fon adı verilen birkaç küçük fondan oluşmaktadır. Bunlar farklı pazarlara odaklanabilir veya farklı yatırım stratejilerine sahip olabilir. Genel olarak, her biri, bu alt fonun parasının yatırımını denetleyen ayrı bir yönetim ekibine sahiptir. Şemsiye fonundaki yatırımcılar hisselerinin farklı alt fonlara nasıl dağıtılacağını seçiyorlar.
Bir yatırımcı, yatırımlarında asgari işlem maliyeti ile esnekliği artırmak istiyorsa, şemsiye tarzı bir yatırım fonuna yatırım yapmayı seçebilir. Fonu, hisselerini bir fonda satmak ve diğerinde hisse satın almak yerine hisselerini bir alt fondan diğerine taşımasını önerebilir. Bu, yatırımcı için uygundur ve tanıdığı bir yönetim kuruluşu ile birlikte kalırken yatırım stratejisini değiştirebilir. Bu yaklaşımın dezavantajı, yatırımcıları tek bir işletmenin kontrolünde yatırım portföyünün çok büyük bir yüzdesini yerleştirmeye teşvik edebilmesidir.
