Genellikle, bir tahvil terimi ile ilişkili olarak, balonun vadesi, bir tahvilin veya bir dizi tahvilin vade tarihi bir takvim yılında gerçekleştiği zaman meydana gelen bir durumdur, sonuçta alışılmadık derecede yüksek bir tahvil tutarı gerçekleştirilir. Balon olgunluğunun nasıl çalıştığı ve neden yaklaşımın hem ihraç eden hem de yatırımcı için uygun olabileceği hakkında bazı bilgiler.
Balon vade genellikle, tek ve sabit vade tarihine sahip bir tahvil sorunu ile ilişkilidir. Tahvilin fiyatını fiyat olarak belirtmek yerine, vade tarihinde beklenen verimde değer belirtilir. Balon vade stratejisinin işe yaraması için tahvil ihraççısı hem yatırımcı hem de ihraççı için eşit olduğu kabul edilen bir geri ödeme planını kabul eder. Tahvil ihracı geri ödemesi, herhangi bir tahvil işlemine benzemeyen oranda gerçekleşmektedir.
Farklı olan, ihraççının ödemeleri vadesiz tahvillerin geri ödenmesini sağlamaya yardımcı olan batan bir fon haline getirmeyi kabul etmesidir. Batan fonun içerdiği bu gelir, bazı durumlarda balon olgunluğuna ulaşılmadan önce kullanılabilir, ancak asıl amaç, kararlaştırılan olgunluk tarihinde balon olgunluğunu karşılayacak kaynakların bulunmasına dayanmaktır.
Balon vade yaklaşımının kullanılması hem tahvil ihracı yapan hem de yatırımcı için faydalı olabilir. Tipik olarak, tahvil süresi boyunca yapılan ödemeler dizisi, standart bir işletme kredisi ile olandan önemli ölçüde daha düşüktür. Bu, ihraççının vade tarihini karşılamak için araç geliştirme konusunda büyük esnekliğe sahip olduğu anlamına gelir. Bu sürecin bir kısmı, kaynakları toplama aracı olarak batan fonun kullanılmasıyla gerçekleştirilir. İdeal olarak, batan fon, işlemden beklenen verimi aşan bir faiz oranı taşıyacaktır.
Yatırımcı için, bir balon olgunluk stratejisinin kullanılması yapılması nispeten güvenli bir yatırımdır. Batan fonun varlığı, geri ödemenin gerçekleşmesini ve olgunlaşma tarihindeki nihai verimden bir miktar artış oluşmasını sağlamaya yardımcı olur. Bu, yalnızca ana yatırımın geri kazanılması değil, aynı zamanda projeden iyi miktarda ek gelir elde edilmesi anlamına gelir.
