Davranışsal kurumsal finansman, halka açık şirketlerin sahiplerinin ve yöneticilerinin bu şirketlerin değerlerini etkileyen kararları nasıl aldıklarının incelenmesidir. Piyasaların her zaman etkili olmadığı gerçeğini yansıtarak kararların kurumsal finansmanda nasıl alındığını anlamanın bir yolunu sunar. Sonuç olarak, bu firmaları yöneten kişiler, şirketin uzun vadeli değeri açısından eşit derecede verimsiz kararlar alabilir. Davranışsal kurumsal finans eğitimi alan kişiler, firma yöneticilerinin, firmalarının çıkarlarına en uygun olanı değil, kendi kişisel stillerine ve stratejik inançlarına dayanarak karar verebileceğini anlıyorlar.
Kurum kültürünün şeffaflığının yatırımcılar için büyük önem taşıdığı bir zamanda, şirket yöneticileri ve genel müdürlerin kararlarının nedenlerini anlamak çok önemlidir. Bu bireylerin, sık sık yürüttükleri şirketlerin hisse senedi fiyatları açısından değerlerini yükseltmeleri beklenmektedir. Bu hedeflere ulaşma yolunda nasıl yürüdükleri şirketten şirkete ve yürütmeden yürütüğe değişebilir. Davranışsal kurumsal finansman, bu karar alma sürecini anlama çabasını temsil eder.
Davranışsal kurumsal finans teorisinin merkezinde, piyasaların her zaman verimli davranmadığı anlayışı vardır. Başka bir deyişle, bir şirketin hisse senedi fiyatı her zaman uzun vadeli değerini yansıtmaz. Nitekim, bazen fiyatlar şirketin bugünkü değerine bile uymuyor. Şirket yöneticileri bu gerçeği kabul etmeye hazır olmalıdır, böylece kararları kısa görüşlü olmaz.
Örneğin, şirketin varlıklarını kullanmak veya hisse fiyatı yükseltmek amacıyla daha fazla hisse senedi çıkarmak gibi kararlar veren bir yöneticinin, bu kararların uzun vadeli sonuçlarla uyuşmayan kısa vadeli etkileri olabileceğini fark etmesi gerekir. Bu tür eylemler, şirketin geleceğini tehlikeye atarken yatırımcılardan anında ve olumlu bir tepki yaratabilir. Davranışsal kurumsal finansman, daha yüksek hisse fiyatları arayışının, bunları elde eden yöneticiler için sık sık hisse senedi seçeneklerini tetikleyen, bir şirketin genel çıkarlarına girmeyebileceğini belirtir.
Aynı zamanda, davranışsal kurumsal finans destekçilerinin, yöneticilerin eylemlerinin genellikle şirketin çıkarlarından daha fazla kişisel önyargılara dayandığı iddiasıdır. Başka bir deyişle, kendi yatırımları ile agresif olma eğilimi gösteren yöneticiler, koştukları şirketlerin varlıklarıyla aynı şeyi yapacaktır. Doğasında muhafazakar olanlar muhtemelen şirketler adına aynı şekilde hareket edeceklerdir.
