Delta riskten korunma, hisse senedi portföyünün veya opsiyonun değerinin, temel hisse senedinin fiyatı değiştiğinde dalgalanmaması için bir yöntemdir. Bu, hisse senedini alıp satarak veya ilgili seçenekleri alıp satarak gerçekleştirilebilir. Riskten korunma, yatırımcının daha az kar elde etmesine neden olabileceğinden, riskten korunma işlemi dikkatli yapılmalıdır.
Hisse senedi portföyü, bir yatırımcı veya yatırımcı grubu tarafından tutulan yatırımların toplamıdır. Farklı bir portföy sahibi olmak, yatırımın genel riskini azaltır. Portföyler genellikle stokları ve seçenekleri içerir.
Bir seçenek iki taraf arasındaki bir sözleşmedir. Opsiyonun satıcısı, pazarda belirli olayların olması durumunda, satıcının opsiyonun alıcısına belirli hisse senetleri alma veya satma seçeneğini vereceğini kabul eder. Seçeneğin alıcısı, hisse senedi almamayı veya satmamayı seçebilir, ancak satıcı, alıcıya ilk seçeneği vermeli ve alıcının seçimine uymalıdır.
Portföyün deltası, temel hisse senedinin değeri küçük değişikliklere maruz kalırsa portföy değerinin değişeceği orandır. Matematiksel denklemlerde, bu miktar bir üçgene benzeyen Yunanca karakter deltası olarak yazılır. Bir portföyün deltası 1.0 ile -1.0 arasında bir sayı olsa da, genellikle opsiyondaki toplam hisse sayısının yüzdesi olarak hesaplanır. Borsa aracıları ve özel mülk sahipleri, portföyün deltasını sıfıra eşit yapmak için delta hedge işlemlerini kullanmaktadır. Bu tarafsız bir portföy denir.
Delta riskten korunma, doğrudan bir yöntem veya dolaylı bir yöntem kullanılarak gerçekleştirilebilir. Doğrudan yöntemde, komisyoncu veya mal sahibi, deltaları dengelemek için dayanak stokların bir kısmını satın alabilir veya satabilir. Dolaylı yöntemi kullanırken, komisyoncu stokla ilgili seçenekleri satın alır veya satar. Bu delta riskten korunma yöntemi, en iyi altta yatan borsada işlem yapmak zor olduğunda kullanılır. Bu durumda delta, satın alınan tüm seçeneklerin deltalarının toplamı olur.
Delta riskten korunma, bir yatırımın istenmeyen risklerini ortadan kaldırmak için değerli bir araç olabilir. Ancak, dikkatli kullanılmalıdır. Bir yatırıma dahil olan risk arttıkça, olası kar da artar. Bir mal sahibi çok sık riskten korunuyorsa, riskten çok fazla risk alabilir, bu da yatırımın çok az veya hiç kar etmesine yol açmaz.
